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SOLON kaufen
07.04.2008
AC Research
Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research erhöht sein Rating für die Aktien von SOLON (ISIN DE0007471195 / WKN 747119) von zuvor "akkumulieren" auf jetzt "kaufen".
Die Gesellschaft habe endgültige Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2007 bekannt gegeben.
Demnach habe das Unternehmen die Umsatzerlöse 2007 im Vergleich zum Vorjahr um 45% auf 503,1 Millionen Euro steigern können. Die Gesamtleistung habe sich um 30% auf 514,7 Millionen Euro verbessert. Das EBITDA habe sich um 40% auf 43,3 Millionen Euro erhöht. Beim EBIT sei ein Zuwachs um 42% auf 35,2 Millionen Euro verzeichnet worden. Der Gewinn nach Minderheitenanteilen habe sich auf 37,5 Millionen Euro belaufen. Hierin seien allerdings in Summe positive Sondereffekte in Höhe von 16,2 Millionen Euro aus Verkäufen, Einbringungen und Abwertungen von Beteiligungen sowie der Rückzahlung der Wandelschuldverschreibungen 2005/2010 enthalten. Bereinigt um diese Sondereffekte habe der Konzerngewinn nach Minderheitenanteilen bei 21,3 Millionen Euro oder 2,07 Euro je Aktie gelegen. Die Produktionsleistung habe sich auf 118 MWp erhöht.
Die vorgelegten Zahlen hätten minimal über den bereits zuvor bekannt gegebenen vorläufigen Zahlen gelegen und somit ganz leicht positiv überrascht. Als erfreulich werte man vor allem den um 7 Prozentpunkte auf 67% gestiegenen Auslandsanteil am Umsatz. Hierdurch könne das Unternehmen seine Geschäfte auf eine breitere Basis stellen.
Für das laufende Geschäftsjahr 2008 rechne die Konzernleitung mit einer Produktionsmenge von 200 MWp sowie einem Anstieg bei Umsatz und bereinigtem Nettoergebnis um rund 75%. Vor dem Hintergrund einer zu erwartenden weiter hohen Nachfrage nach Solarmodulen erscheine die Zielvorgabe zwar ambitioniert, aber erreichbar. Als Risikofaktor für die weitere geschäftliche Entwicklung sehe man aber auch ein wahrscheinliches deutliches Abflauen der wirtschaftlichen Dynamik in Europa. Dies könne sich negativ auf die Absatzpotenziale des Konzerns auswirken.
Beim Freitagsschlusskurs von 48,73 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2008e von gut 15 weiterhin relativ moderat bewertet. Daher rechne man in den kommenden Monaten mit einer Outperformance der Aktie im Vergleich zum Gesamtmarkt.
Die Analysten von AC Research erhöhen ihr Rating für die Aktien von SOLON von zuvor "akkumulieren" auf jetzt "kaufen". (Analyse vom 07.04.2008) (07.04.2008/ac/a/t)
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