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QSC "underweight"
15.02.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Hannes Wittig und Daniel Morris, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie des Unternehmens QSC (ISIN DE0005137004 / WKN 513700) von "neutral" auf "underweight" herab.
Die Unternehmensvorgaben für die Jahre 2007 und 2008 würden auf einer Linie mit den nach der Gewinnwarnung stark gesunkenen Erwartungen liegen. QSC habe für das Jahr 2008 einen Umsatz von 385 Mio. EUR bis 405 Mio. EUR (Konsensschätzung: 390 Mio. EUR) sowie ein EBITDA von 50 Mio. EUR bis 60 Mio. EUR (Konsensschätzung: 50 Mio. EUR bis 55 Mio. EUR) in Aussicht gestellt. Bei J.P. Morgan Securities senke man die eigene EBITDA-Schätzung für 2008 von 62 Mio. EUR auf 57 Mio. EUR.
Die Analysten von J.P. Morgan Securities seien wegen der langfristigen Nachhaltigkeit des Großkundengeschäfts besorgt, da die größten Geschäftspartner United Internet, freenet und Hansenet potenzielle Übernahmeziele seien. Die Kapitalaufwendungen von QSC seien im Jahr 2007 nicht nur 50 Mio. EUR höher als erwartet ausgefallen, das Unternehmen plane auch für 2008 Ausgaben von 60 Mio. EUR bis 80 Mio. EUR, die damit über dem prognostizierten EBITDA liegen würden. Die EPS-Schätzung von J.P. Morgan Securities werde für das Fiskaljahr 2008 von 0,10 EUR auf 0,03 EUR gesenkt. Das Kursziel der Aktie habe man von 3,00 EUR auf 1,60 EUR herabgestuft.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von J.P. Morgan Securities nun das Rating "underweight" für die Aktie von QSC. (Analyse vom 15.02.08) (15.02.2008/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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