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Conergy "hold"
17.12.2007
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Didier Laurens, Analyst der Société Générale, bewertet den Anteilschein des Unternehmens Conergy (ISIN DE0006040025 / WKN 604002) unverändert mit "hold".
Wie erwartet habe die Gruppe beträchtliche Restrukturierungsabschreibungen angekündigt. Darunter würden insbesondere der Abbau von 500 Arbeitsplätzen und der Verkauf gewisser Aktivitäten, speziell in den Bereichen Bioenergie und Solarthermik, fallen. Nach einem Gespräch der Analysten mit dem Unternehmen sei die Höhe der Rückstellungen, die man auf 150 Mio. EUR schätze, sowie der Betriebskapitalbedarf weiterhin unklar. Auf kurze Sicht sei die Fähigkeit des Managements, den Betriebskapitalbedarf zu kontrollieren, der Schlüssel zum Erfolg.
Die Analysten hätten ihre Umsatzschätzungen für 2008 und 2009 um 15% reduziert, um den Rückzug aus einzelnen Aktivitäten zu berücksichtigen. Aufgrund mangelnder Informationen bleibe die Transparenz beim Umsatztrend sehr gering. Das EPS des Fiskaljahres 2006 habe 1,01 EUR betragen. Die EPS-Schätzungen der Analysten für die Fiskaljahre 2007 und 2008 würden von -0,01 EUR auf -1,23 EUR und von 0,79 EUR auf 0,21 EUR gesenkt. Das Kursziel der Aktie werde von 27,00 EUR auf 21,00 EUR herabgesetzt.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier von Conergy weiterhin "hold". (Analyse vom 17.12.07)
(17.12.2007/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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