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AIXTRON halten
06.11.2007
AC Research
Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von AIXTRON (ISIN DE0005066203 / WKN 506620) zu halten.
Die Gesellschaft habe Zahlen für die ersten neun Monate 2007 bekannt gegeben.
Demnach habe das Unternehmen in diesem Zeitraum die Umsatzerlöse im Vergleich zur entsprechenden Vorjahresperiode um 48% auf 160,7 Millionen Euro steigern können. Der Auftragseingang sei um 20% auf 160,8 Millionen Euro erhöht worden. Die Bruttomarge habe sich gleichzeitig um einen Prozentpunkt auf 39% verbessert. Das EBIT habe sich um 18,8 Millionen Euro auf nun 16,4 Millionen Euro erhöht. Nach Steuern sei nach einem Verlust von 2,4 Millionen Euro im entsprechenden Vorjahreszeitraum diesmal mit einem Gewinn von 14,8 Millionen Euro ein beeindruckender Turnaround gelungen.
Die vorgelegten Zahlen hätten leicht über den Erwartungen der Analysten von AC Research gelegen. Dabei habe sich insbesondere auch der Auftragseingang im abgelaufenen dritten Quartal sehr erfreulich entwickelt. So habe hier mit 70 Millionen Euro ein neues Rekordniveau erreicht werden können. Dabei profitiere das Unternehmen von der zunehmenden Vermarktung von Endprodukten mit LED-Hintergrundbeleuchtung.
Für das Gesamtjahr 2007 rechne die Konzernleitung nun mit einem Umsatz von 215 Millionen Euro und einem EBIT von 20 Millionen Euro. Zuvor sei das Management der Gesellschaft lediglich von einem Umsatz von 200 Millionen Euro und einem EBIT von 16 Millionen Euro ausgegangen. Die Analysten von AC Research hätten allerdings bereits im Vorfeld mit einer Prognoseanhebung gerechnet. Auch die neue Gesamtjahresguidance erscheine vor dem Hintergrund des mit 102,8 Millionen Euro sehr hohen Auftragsbestandes gut erreichbar.
Beim gestrigen Schlusskurs von 8,25 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2008e von knapp 31 weiterhin ausreichend bewertet. Zwar schätze man die weiteren Wachstumspotenziale der Gesellschaft als positiv ein. Allerdings sei mit der aktuellen Bewertung bereits sehr viel Zukunftsfantasie eingepreist.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von AIXTRON zu halten. (Analyse vom 06.11.2007) (06.11.2007/ac/a/t)
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