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Rofin-Sinar kaufen
06.08.2007
AC Research
Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von Rofin-Sinar (ISIN US7750431022 / WKN 902757) zu kaufen.
Die Gesellschaft habe Zahlen für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2006/2007 bekannt gegeben.
Demnach habe das Unternehmen in diesem Zeitraum die Umsatzerlöse im Vergleich zur entsprechenden Vorjahresperiode um 11% auf 121,4 Millionen USD steigern können. Der vor allem gegenüber dem Euro schwache USD habe sich dabei mit 5,9 Millionen USD positiv auf den Umsatz ausgewirkt. Das Bruttoergebnis sei um 4,8 Millionen USD auf 51,7 Millionen USD gestiegen. Der Nachsteuergewinn habe sich schließlich um 1,4 Millionen USD auf 14,3 Millionen USD oder 0,90 USD je Aktie erhöht.
Die vorgelegten Zahlen seien nach Ansicht der Analysten von AC Research knapp im Rahmen der Erwartungen gelegen. Deutlich überproportional habe sich dabei der Umsatz bei Lasern für Macro-Anwendungen entwickelt. So habe hier ein Zuwachs um 20% auf 63,9 Millionen USD verzeichnet werden können. Positiv werte man es, dass trotz des niedrigeren Umsatzanteils mit margenstarken Halbleiterprodukten die Bruttomarge annähernd auf Vorjahresniveau habe gehalten werden können.
In den kommenden Quartalen sei nach Ansicht der Analysten von AC Research insgesamt mit einer weiterhin positiven Geschäftsentwicklung zu rechnen. Dabei gehe man davon aus, dass durch ein anhaltend starkes Wachstum in der Region Europa/Asien die derzeitige Schwäche in Nordamerika weiterhin deutlich überkompensiert werden könne. Hierauf deute auch der im dritten Quartal 2006/2007 erreichte neue Rekordauftragseingang in Höhe von 132,5 Millionen USD hin, der zu einem Rekordauftragsbestand von 113,6 Millionen USD zum 30. Juni 2007 geführt habe.
Beim Freitagsschlusskurs von 51,61 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2006/2007e von rund 20 weiterhin relativ moderat bewertet. Insgesamt erscheine es wahrscheinlich, dass die Gesellschaft neben dem organischen Wachstum in den kommenden Quartalen auch das externe Wachstum über weitere Unternehmensakquisitionen vorantreiben werde. Als zentralen Risikofaktor sehe man sich eine mögliche weiter ausbreitende Schwäche auf dem amerikanischen Markt. Bislang könne dies aber durch Wachstum in anderen Regionen deutlich überkompensiert werden.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von Rofin-Sinar zu kaufen. (Analyse vom 06.08.2007) (06.08.2007/ac/a/t)
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