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24.04/17:35 |
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WKN |
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| DE0005103006 |
510300 |
- € |
- € |
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ADVA "hold"
09.05.2007
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Das Researchteam der Société Générale stuft die Aktie des deutschen Unternehmens ADVA (ISIN DE0005103006 / WKN 510300) weiterhin mit "hold" ein.
ADVA habe mit den Ergebnissen des ersten Quartals auf einer Linie mit der Analystenprognose und der Konsensschätzung gelegen. So habe das Unternehmen einen Umsatz in Höhe von 68,7 Mio. EUR (Konsensschätzung: 68,6 Mio. EUR) erzielt, während die Betriebsmarge auf Pro-Forma-Basis mit 6,9% der Konsensschätzung entsprochen habe. Dennoch habe das Management davor gewarnt, dass die Umsätze über einen US-amerikanischen Distributionskanal (nach Ansicht der Analysten vermutlich Lucent) innerhalb der nächsten zwei Quartale dramatisch sinken würden. Dies bestätige die Ansicht der Analysten, dass ein beträchtlicher Teil der Umsätze von "Movaz" auf dem Spiel stehe.
Auf der positiven Seiten sei anzumerken, dass das organische Wachstum im Bereich Ethernet Access und bei den Infrastrukturprojekten weiterhin stark sei. Entsprechend habe das Management die Umsatzvorgabe für das gesamte Jahr auf "über 267 Mio. EUR" angehoben. Das EPS des Fiskaljahres 2006 habe 0,04 EUR betragen. Die EPS-Schätzung der Analysten für die Fiskaljahre 2007 und 2008 liege bei 0,38 EUR bzw. 0,56 EUR, woraus sich ein KGV von 18,9 und 12,9 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie sehe man nach wie vor bei 7,50 EUR.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Aktienexperten der Société Générale für das Wertpapier von ADVA unverändert "hold". (Analyse vom 09.05.07) (09.05.2007/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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