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Bechtle Downgrade
16.01.2007
AC Research
Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research senkt sein Rating für die Aktie von Bechtle (ISIN DE0005158703 / WKN 515870) von zuvor "kaufen" auf jetzt "halten".
Die Gesellschaft wolle im laufenden Geschäftsjahr wieder das Unternehmenswachstum forcieren.
In diesem Zusammenhang plane das Unternehmen auch kleinere Zukäufe. Dabei gehe es nach Gesellschaftsangaben vor allem darum, den einen oder anderen "Platzhirsch" unter den immer noch vorhandenen 6.000 bis 8.000 Systemhäusern im deutschsprachigen Raum zu akquirieren. Auf diese Weise wolle das Unternehmen seine eigene Marktposition in ausgewählten Gebieten, wo man bislang noch nicht so stark vertreten sei, verbessern. Dies gelte vor allem für Norddeutschland und Bayern.
Ein wichtiges Ziel der Gesellschaft für die kommenden Jahre sei es, den Mittelstand zukünftig dazu zu bewegen, seine Datenverarbeitung an Systemhäuser zu übertragen. Bei Großunternehmen sei dies bereits üblich. Bechtle wolle eine solche Betreuung zukünftig auch für mittelständische Unternehmen anbieten. Nach Ansicht der Analysten von AC Research erscheine es durchaus wahrscheinlich, dass auch mittelständische Unternehmen im Zuge der Konzentrierung der Geschäftstätigkeit in den kommenden Jahren verstärkt ihre Datenverarbeitung an Spezialisten abgeben würden.
Beim gestrigen Schlusskurs von 20,80 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2007e von rund 13 nach dem deutlichen Kursanstieg der vergangenen Monate wieder ausreichend bewertet. Zum 1. März 2007 werde Thomas Olemotz im Vorstand das Ressort Finanzen vom Vorstandsvorsitzenden Ralf Klenk übernehmen. Olemotz sei zuvor als Finanz- und Personalvorstand für die Microlog Logistics AG tätig gewesen. Die Analysten von AC Research würden aber davon ausgehen, dass sich durch die Berufung von Olemotz nichts an der Geschäftsstrategie von Bechtle ändern werde. Insgesamt sehe man auf dem aktuellen Bewertungsniveau bei einem Investment in die Aktie ein ausgeglichenes Chance-Risiko-Verhältnis.
Die Analysten von AC Research senken ihr Rating für die Aktien von Bechtle von zuvor "kaufen" auf jetzt "halten". (16.01.2007/ac/a/t)
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