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Conergy akkumulieren
05.12.2006
AC Research
Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von Conergy (ISIN DE0006040025 / WKN 604002) zu akkumulieren.
Ein Großaktionär habe seinen Conergy-Anteil deutlich reduziert.
So habe die Hamburger Beteiligungsgesellschaft Capital Stage AG ihren Anteil an Conergy von zuvor 2,21% auf nunmehr 0,67% reduziert. Als Hintergrund für den Anteilsverkauf sei eine Risikoadjustierung des Portfolios angegeben worden. Der Anteil sei über den normalen Börsenhandel abgegeben worden. Aus dem Verkauf habe Capital Stage einen Gewinn in Höhe von 12,5 Millionen Euro erzielt. In Anbetracht der zuletzt erfolgten Kurssteigerungen der Conergy-Aktie und des erzielten Veräußerungsgewinns erscheine der Anteilsverkauf von Capital Stage nachvollziehbar. Zwar könne der Rückzug des Investors das Sentiment für die Conergy-Aktie möglicherweise kurzfristig etwas belasten, dennoch rechne man mit keinen nachhaltigen Auswirkungen auf den Aktienkurs.
Auf operativer Ebene habe Conergy zuletzt zufrieden stellende Zahlen vorgelegt. So sei der Umsatz in den ersten neun Monaten 2006 um 53% auf 384,5 Millionen Euro gestiegen. Das EBIT habe sich auf 5,7 Millionen Euro belaufen. Das Konzernergebnis habe bei 3 Millionen Euro gelegen. Für das Gesamtjahr 2006 rechne die Konzernleitung weiterhin mit einem Umsatz in Höhe von mehr als 800 Millionen Euro und einem Nachsteuergewinn von 40 Millionen Euro. In Anbetracht des traditionellen Umsatzsprungs im Jahresendgeschäft erscheine diese Zielvorgabe weiterhin erreichbar. Auch für die kommenden Geschäftsjahre würden die Analysten von AC Research aufgrund des überproportional wachsenden und margenträchtigen Auslandsgeschäftes mit deutlichen Umsatz- und Gewinnsteigerungen rechnen.
Beim gestrigen Schlusskurs von 41,73 Euro erscheine das Unternehmen in Anbetracht der weiterhin hohen Wachstumspotenziale mit einem KGV 2006e von rund 32 moderat bewertet. Die größten Wachstumspotenziale sehe man dabei weiterhin im Auslandsgeschäft.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von Conergy zu akkumulieren. (05.12.2006/ac/a/t)
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