|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
QSC akkumulieren
27.11.2006
AC Research
Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von QSC (ISIN DE0005137004 / WKN 513700) zu akkumulieren.
Die Gesellschaft habe endgültige Zahlen für das abgelaufene dritte Quartal 2006 veröffentlicht.
Demnach habe das Unternehmen in diesem Zeitraum die Umsatzerlöse im Vergleich zur entsprechenden Vorjahresperiode um 34% auf 68,4 Millionen Euro steigern können. Das Bruttoergebnis habe sich um 82% auf 22,4 Millionen Euro erhöht. Beim EBITDA sei ein Zuwachs um 148% auf 5,2 Millionen Euro zu verzeichnen gewesen. Der Nachsteuerverlust habe sich schließlich um 2,1 Millionen Euro auf nur noch 2 Millionen Euro verringert.
Der im Vergleich zum Umsatz deutlich überproportionale Ertragsanstieg sei auf einen deutlich verbesserten Umsatzmix zurückzuführen gewesen. So hätten sich die drei margenstarken Bereiche Großkunden, Geschäftskunden und Wiederverkäufer sehr positiv entwickelt. Insbesondere der Bereich Wiederverkäufer habe mit einem Umsatzzuwachs um 113% auf 18,3 Millionen Euro hervorgestochen. In den kommenden Quartalen sei weiterhin mit einem exponentiellen Wachstum in diesem noch jungen Geschäftsbereich zu rechnen. So habe QSC für das kommende Jahr Vereinbarungen mit 25 weiteren Wiederverkäufern von Breitbandanschlüssen angekündigt. Gleichzeitig solle die Zusammenarbeit mit bestehenden Wholesalepartnern deutlich erweitert werden. Im margenschwachen Privatkundensegment wolle sich der Konzern gleichzeitig nur noch auf Produkte mit einem hinreichenden Deckungsbeitrag konzentrieren.
Für das Gesamtjahr 2006 rechne die Konzernleitung weiterhin mit einem Umsatz von knapp 265 Millionen Euro und einem EBITDA zwischen 17 und 22 Millionen Euro. Gleichzeitig solle im vierten Quartal 2006 ein positives Konzernergebnis ausgewiesen werden. Auf Basis der erfreulichen Entwicklung in den margenstarken Geschäftsbereichen erscheine diese Zielvorgabe nach Ansicht der Analysten von AC Research erreichbar.
Beim Freitagsschlusskurs von 5,23 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2007e von knapp 23 weiterhin moderat bewertet. In Anbetracht der Konzentration auf margenstarke Kundensegmente sehe man auch in den kommenden Quartalen noch hohe Wachstumspotenziale bei Umsatz und Gewinn. Dabei werde sich voraussichtlich insbesondere der Bereich Wiederverkäufer anhaltend positiv entwickeln.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von QSC zu akkumulieren. (27.11.2006/ac/a/t)
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken