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23.04/17:35 |
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WKN |
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| DE0005103006 |
510300 |
- € |
- € |
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ADVA "buy"
10.11.2006
Citigroup
New York (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Citigroup stufen die Aktie von ADVA (ISIN DE0005103006 / WKN 510300) unverändert mit "buy" ein und bestätigen das Kursziel von 11 EUR.
Bei den Drittquartalszahlen habe es keine Überraschungen gegeben, die von der erstmaligen Konsolidierung von Movaz belastet worden seien. Die Ergebnisse hätten sich im Rahmen der Unternehmensplanung und Konsenserwartungen bewegt.
Die Guidance für das vierte Quartal sei eingegrenzt worden, wobei ADVA nun mit Umsätzen von 62 bis 67 Mio. EUR und einer pro forma EBIT-Marge von 6 bis 9% rechne.
Das Unternehmen habe keinen Zweifel daran gelassen, dass das dritte Quartal klar den Tiefpunkt dargestellt habe und dass die Profitabilität eine schnelle Erholung verzeichnen werde, so dass im zweiten Halbjahr 2007 wieder eine EBIT-Marge von 10 bis 13% erwirtschaftet werden könne. ADVA glaube dank des starken Produktportfolios und der zunehmenden US-Präsenz ein über dem Marktdurchschnitt liegendes Wachstum erreichen zu können. Die Analysten würden ADVA in einer starken Position sehen, um ein sehr gutes Umsatzwachstum beibehalten zu können.
Die EPS-Schätzungen seien unter Berücksichtigung der Movaz-Übernahme für 2006 von 0,43 auf 0,22 EUR, die für 2007 von 0,56 auf 0,35 EUR und die für 2008 von 0,73 auf 0,49 EUR reduziert worden.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der Citigroup bei ihrer Empfehlung die Aktie von ADVA zu kaufen. (10.11.2006/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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