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ErSol Downgrade
01.06.2006
HypoVereinsbank
Westerburg, 01. Juni 2006 (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der HypoVereinsbank, Lars Korinth und Friedrich Schellmoser, stufen die Aktie von ErSol (ISIN DE0006627532 / WKN 662753) von "outperform" auf "neutral" zurück.
Das Unternehmen habe seine Zahlen für das erste Quartal 2006 veröffentlicht. Demnach habe der Umsatz um 122,7% auf 25,7 Mio. Euro und das EBIT um 103,6% auf 3,36 Mio. Euro zugelegt. Gründe für das starke Wachstum seien zum einen die höheren Kapazitäten und zum anderen die bessere Auslastung der Anlagen im Wafer- und Zellenbereich.
Vorlaufkosten hätten dafür gesorgt, dass die EBIT-Marge mit 13,1% unter dem Wert des Vorjahres (14,3%) und unter dem des Vorquartals (18,1%) liege. Dagegen dürfte der Output der zusätzlich geschaffenen Kapazitäten in den kommenden Quartalen zulegen. Es sei jedoch fraglich, ob der zu erwartende Auftrieb - vor allem in der zweiten Jahreshälfte - ausreichen werde, um die Jahresprognose beim EBIT in Höhe von 25 bis 30 Mio. Euro zu erreichen.
Die Wertpapierexperten hätten ihre EPS-Schätzung für 2006 von 1,87 Euro auf 1,24 Euro und für 2007 von 2,17 Euro auf 2,09 Euro reduziert.
Die Analysten der HypoVereinsbank nehmen ein Downgrade für die ErSol-Aktie von "outperform" auf "neutral" vor und passen ihr Kursziel von 63 auf 52 Euro an.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen gehörte einem Konsortium an, das die innerhalb von fünf Jahren zeitlich letzte Emission von Wertpapieren der Gesellschaft übernommen hat. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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