|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
EPCOS Outperformer
05.05.2006
LRP
Thomas Hofmann, Analyst der LRP Landesbank Rheinland-Pfalz, stuft die Aktie von EPCOS (ISIN DE0005128003 / WKN 512800) von "Marketperformer" auf "Outperformer" hoch.
Die gestern vorgelegten Quartalszahlen würden die Analysten veranlassen, die Umsatz- und Ergebnisschätzungen nach oben anzupassen. Auch wenn sich das Management nach Erachten der Analysten in der Telefonkonferenz bemüht habe, die Erwartungen zu zügeln, würden die Analysten die Guidance für zu vorsichtig halten. Der mehrfache Hinweis auf die bestehenden Risiken sei nachvollziehbar, dürfe aber nach Ermessen der Analysten auch nicht überinterpretiert werden.
Das offensichtlich auch weiterhin anhaltende positive Geschäftsumfeld für den Hersteller passiver Bauelemente dürfte 2005/06 einen Umsatz von 1,3 Mrd. EUR ermöglichen (bisher 1,26 Mrd. EUR). Die Ergebnisprognose würden die Analysten auf EBIT-Ebene von bisher 20 Mio. EUR auf 37 Mio. EUR anheben, woraus sich per saldo ein EPS von 0,34 EUR ergebe (bisher 0,02 EUR).
Vor allem mit Blick auf die geplante Verbesserung bei den Piezo-Aktuatoren sollte auf erhöhter Basis auch im nächsten Geschäftsjahr eine deutliche Ergebnissteigerung möglich sein. Bei einem gegenüber der bisherigen Analystenschätzung 75 Mio. EUR höherem Umsatz würden die Analysten nunmehr ein EBIT von 58 Mio. EUR (bisher 40 Mio. EUR) erwarten. Das daraus resultierende EPS liege bei 0,56 EUR nach bisher 0,34 EUR. Damit hätten die Analysten allerdings immer noch ein im historischen Vergleich niedriges Rentabilitätsniveau unterstellt. Auf Basis des Wertschöpfungsmodells der Analysten erhöhe sich der faire Wert von 9 auf 10,6 EUR.
Vor diesem Hintergrund stufen die Analysten der LRP die EPCOS-Aktie mit einem Kursziel von 12,50 EUR per Ende 2006 (bisher 11 EUR) von "Marketperformer" auf "Outperformer" hoch.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken