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mobilcom kaufen
26.04.2006
SES Research
Der Analyst von SES Research, Jochen Reichert, stuft die Aktie von mobilcom (ISIN DE0006622400 / WKN 662240) weiterhin mit "kaufen" ein.
Am 27.04.2006 würden mobilcom und freenet.de den Jahresabschluss für das abgelaufene Geschäftsjahr 2005 veröffentlichen. Da Eckdaten bereits am 28. Februar 2006 veröffentlicht worden seien, erwarte man im Zuge der Veröffentlichung keinen signifikanten Newsflow betreffend das zurückliegende Geschäftsjahr. Im Vordergrund stehe weiterhin die Frage, wann und ob die Verschmelzung von mobilcom und freenet.de auf telunico vollzogen werden könne. Darüber hinaus sei aus Analystensicht entscheidend, wie sich die operative Entwicklung bei freenet.de in Q1/06 gestaltet habe.
Bisher seien die Analysten von SES Research davon ausgegangen, dass die Verschmelzung im ersten Halbjahr 2006 eingetragen werden könne. Da weiterhin eine Reihe von Klagen ausstehend sei, dürfte sich die Freigabe (für die Eintragung der Verschmelzung) des Landgerichts Kiel sowie des Landgerichts Hamburg weiter verzögern. Auch schließe man ein Scheitern des Verschmelzungsprozesses nicht mehr aus. Folgende wichtige Klagen im Zusammenhang mit mobilcom und freenet.de seien ausstehend (ohne Auflistung der Feigabeverfahren vor den Landgerichten Kiel und Hamburg): Anfechtungsklage mobilcom vor dem LG Kiel, Anfechtungsklage freenet.de vor dem LG Hamburg, Klagen von Frau Schmid Sindram, Herrn Schmid und dem Insolvenzverwalter von Herrn Schmid gegen France Télécom.
Die Unsicherheit darüber, ob und wann die Eintragung der Verschmelzung erfolgen könne, behindere mobilcom und freenet.de sowohl im operativen als auch im strategischen Bereich. Erhebliche Management-Kapazität dürfte im Verschmelzungsprozess gebunden sein. Solange die Verschmelzung nicht vollzogen werden könne, sei es aus Sicht der Analysten für mobilcom oder freenet.de faktisch unmöglich, weitere Akquisitionen durchzuführen.
Die Analysten von SES Research bewerten die Aktie von mobilcom unverändert mit "kaufen". Das Kursziel sehe man bei 22,45 EUR.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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