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EPCOS neutral
26.01.2006
J.P. Morgan Securities
Die Analysten von J.P. Morgan Securities stufen die Aktie von EPCOS (ISIN DE0005128003 / WKN 512000) unverändert mit "neutral" ein und bestätigen das Kursziel von 11,50 EUR.
Am 01. Februar werde EPCOS Zahlen zum ersten Fiskalquartal bekannt geben. Den Umsatz erwarte man bei 325 Mio. EUR und das EBIT bei 1 Mio. EUR, was auch im Rahmen der Unternehmensplanung liege. Angesichts der guten Nachfrage und des noch immer niedrigen Lagerbestands könnte bei den Prognosen aber noch Luft nach oben bestehen.
SAW-Filter dürften auf Grund der starken Nachfrage bei Handys und des soliden Momentums bei (LCD) TV als einzige Einheit ein sequenzielles Wachstum verbuchen. In der Keramik und bei Capacitors dürfte sich die Renditeproblematik fortgesetzt haben.
Beim Ausblick erwarte man, dass EPCOS beim Umsatz sequenziell eine maximal leichte Aufwärtstendenz und beim EBIT ein mittleres einstelliges Wachstum in Aussicht stelle.
Die EPS-Schätzung für 2006 habe man mit 0,35 EUR beibehalten. Für 2007 würden die Analysten auf Basis eines Umsatzwachstums von 5% einen Gewinn je Aktie von 0,72 EUR erwarten. Die EBIT-Marge sollte sich auf 6% verbessern. Allerdings seien diese Erwartungen angesichts der chronischen Überkapazitäten mit erheblicher Unsicherheit behaftet.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von J.P. Morgan Securities für die Aktie von EPCOS bei ihrem Votum "neutral".
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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