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mobilcom "outperform"
08.11.2005
HypoVereinsbank
Der Analyst Thomas Friedrich von der HypoVereinsbank nimmt für die Aktie von mobilcom (ISIN DE0006622400 / WKN 662240) ein Upgrade von "neutral" auf "outperform" vor.
Die Q3/05-Umsätze hätten sich mit EUR 531,8 Mio. im Rahmen des Konsensus (EUR 529,6 Mio.) und unterhalb der Erwartung der HypoVereinsbank-Analysten (HVBe: EUR 541,5 Mio.) bewegt. Die Abweichung von der HypoVereinsbank-Schätzung sehe man allerdings als relativ unerheblich an, da sie aus dem umsatzseitig stark schwankenden Mobilfunkgeschäft stamme. Das Pro-forma-EBTIDA (ohne Restrukturierungsaufwendungen und ohne Aufwendung für die Auflösung der Stock-Options) habe bei EUR 55,7 Mio. gelegen und damit oberhalb der Schätzung der HypoVereinsbank-Analysten und der Markterwartung (HVBe: EUR 53,7 Mio., Kons: EUR 48,3 Mio.).
Das Unternehmen rechne weiterhin mit einem EBTIDA von EUR 185 Mio. bis EUR 200 Mio. vor Kosten im Zusammenhang mit dem Merger. Ein Ausblick für das Jahr 2006 könne mit dem Q1/2006-Bericht erwartet werden.
Die Analysten würden ihre Umsatzprognose für 2005 wegen der schwächer als erwarteten Umsätze leicht auf EUR 2.039,1 Mio. reduzieren (bisher: EUR 2.061,1 Mio.). Die EBITDA-Schätzung für 2005 verringere sich auf EUR 182,8 Mio. (bisher: EUR 203,5 Mio.), vor Kosten für den Merger betrage sie EUR 201,2 Mio. Für 2006 würden die Analysten ihre Umsatzprognose ebenfalls leicht auf EUR 2.179,8 Mio. (bisher: EUR 2.203,7 Mio.) nach unten schrauben. Die EBITDA-Erwartung für 2006 senke man auf EUR 210,8 Mio. (bisher: EUR 225,4 Mio.).
Die Analysten der HypoVereinsbank stufen die mobilcom-Aktie mit "outperform" ein. Das Kursziel senke man von EUR 22 auf EUR 21.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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