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Kontron "outperform"
27.10.2005
HypoVereinsbank
Der Analyst Roland D.-W. Pitz von der HypoVereinsbank bewertet die Aktie von Kontron (ISIN DE0006053952 / WKN 605395) weiter mit "outperform".
Das Unternehmen habe im dritten Quartal 2005 die Erwartungen der Analysten weitgehend erfüllen können. Der Umsatz habe sich mit EUR 73,5 Mio. (Q2: EUR 71,2 Mio., 14% y-o-y) leicht über der Analystenprognose von EUR 73 Mio. bewegt. Als positiv werte man, dass die Unternehmensführung die bisherige Umsatzprognose für 2005 mit rund EUR 300 Mio. bestätigt habe. Dies decke sich mit der Erwartung der Analysten von EUR 299 Mio. Daher hätten die Analysten ihr Modell für 2005 und 2006 nicht geändert. Das Q3-EBIT habe sich bei EUR 5,8 Mio. (Marge 7,9%, Q2/05: EUR 5,0 Mio.) bewegt. Hier hätten die Analysten ein EBIT von EUR 5,7 Mio. bei einer Marge von 7,8% erwartet.
Kontron habe als einziger europäischer Player den "Premier Status" im Intel Telekom-Partnerprogramm erzielt. Daher würden die Analysten damit rechnen, dass Kontron eine signifikante Rolle im ATCA-Segment ab 2007 erreichen könne. Den Analysten erscheine die avisierte Ausweitung der Produktionskapazitäten mittels eines Joint-Ventures (HVBe: in China) sinnvoll. Geplant sei die bisherigen Fertigungskapazitäten in Taiwan in ein JV mit 30% Kapitalanteil einzubringen. Erste positive Ergebniseffekte seien in 2007 zu erwarten.
Die Analysten der HypoVereinsbank stufen die Kontron-Aktie weiter mit "outperform" ein. Das Kursziel sehe man unverändert bei 7,50 EUR.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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