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Triplan zeichnen
23.03.2001
Aktienservice Research
Die Zeichnung von Aktien der anstehenden Neuemission Triplan (WKN 749930) empfehlen derzeit die Analysten von Aktienservice Research.
Die Triplan AG, als Outsourcing-Partner für die Pharma-, Biotech- und Feinchemieindustrie am Markt positioniert, erhebe den Anspruch, durch langjähriges Engineering-Know-how, technologisch führende Softwareapplikationen und innovative E-Business-Dienstleistungen die Produktions- und Geschäftsprozesse ihrer Kunden zu revolutionieren. Das Unternehmen mit derzeit 300 Mitarbeitern unterhalte sieben Niederlassungen in Deutschland; auch in Basel, Linz und Prag sei man vertreten.
In den zurückliegenden Geschäftsjahren 99/2000 habe das Unternehmen einen Umsatz von 25,2/27,9 Millionen Euro und ein EBIT von -0,1/0,8 Millionen Euro erwirtschaftet. Im gleichen Zeitraum sei ein Jahresüberschuss von -0,7/0,2 Millionen Euro angefallen. Im laufenden Geschäftsjahr 2001 werde mit einem Umsatz in Höhe von 35 Millionen Euro, einem EBIT von 2,6 Millionen Euro und einem Jahresüberschuss von 2 Millionen Euro gerechnet. In den kommenden Geschäftsjahren 02/03/04e sei ein Umsatz von 44,0/53,1/63,7 Millionen Euro, ein EBIT von 5,04/6,15/8,46 Millionen Euro und ein Ergebnis je Aktie von 0,57/0,69/0,91 Euro geplant.
Markt- und Wachstumstreiber, von denen Triplan in erster Linie profitieren werde, sei der zunehmende Bedarf der Industrie an Lösungen zur Integration funktionaler Inseln. Hinzu komme die steigende Komplexität durch die wachsende Datenflut. Die Antwort von Triplan auf diese Forderungen sei zum einen das Angebot ihrer selbstentwickelten CAD/CAE-Software – sie sei datenbankgestützt und deshalb entsprechend leistungsfähig. Neue Services und Produkte (z.B. EDM, Engineering Data-Management-Systeme) würden dem Anwender darüber hinaus helfen, sein Datenaufkommen und die Datenstrukturen effizient zu organisieren. Das jährliche Marktwachstum im Bereich Technology werde von Gartner und Dataquest mit 15 bis 20% prognostiziert.
Auf Basis Obergrenze Bookbuildingspanne sei der Titel mit einem 02e-KGV von 12 attraktiv bewertet. In 2002-2006e werde von durchschnittlichen Gewinnwachstumsraten von 25% ausgegangen, die Aktienservice Research als erzielbar erachte. Somit besitze der Titel mit einer Durchschnitts-PEG-Ratio von unter 0,5 Bewertungsspielraum. Die günstige Bewertung beinhalte dabei hinsichtlich der nach Ansicht von Aktienservice Research derzeit wenig planbaren Ertragserwartung des noch jungen, im Aufbau befindlichen Geschäftsbereichs Shared Services einen adäquaten Risikoabschlag. Aktienservice Research halte den soliden, mit einer günstigen Bewertung und mit langfristig genügend Wachstumspotenzial ausgestatteten Titel für zeichnenswert.
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