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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 28,75 € |
28,90 € |
-0,15 € |
-0,52 % |
24.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0006200108 |
620010 |
- € |
- € |
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INDUS Holding akkumulieren
01.09.2005
Independent Research
Martin Peter, Analyst von Independent Research, bewertet die INDUS Holding-Aktie (ISIN DE0006200108 / WKN 620010) mit "akkumulieren".
Das Unternehmen weise für das 1. Halbjahr 2005 einen Konzernumsatz von 317,1 (356,0) Mio. Euro aus. Hierbei sei der Vorjahreswert nicht um den signifikanten "Konsolidierungseffekt OKIN" (rund 48 Mio. Euro Umsatz im 1. Halbjahr 2004) bereinigt worden. Auch auf der Ergebnisebene sei das Vorjahresniveau unterschritten worden. Während sich das EBIT auf 24,0 (26,8) Mio. Euro reduziert habe, sei das Konzernergebnis nach Steuern deutlich auf 2,77 (4,44) Mio. Euro zurückgegangen.
Im Hinblick auf das Gesamtjahresergebnis habe der Ausweis für das 1. Halbjahr eine eingeschränkte Aussagekraft, da die signifikanten Konsolidierungseffekte (Selzer + zwei weitere kleinere Zukäufe) erst im 2. Halbjahr sichtbar würden. Einer der entscheidenden Punkte für die EpS-Prognose sei aktuell die Steuerquote, die im 1. Halbjahr mit 68,4% (48,3%) deutlich über der Gesamtjahresprognose der Analysten von 51,1% liege, und über die die Analysten mit dem Unternehmen noch sprechen würden.
Die Analysten von Independent Research stufen die INDUS Holding-Aktie unverändert mit "akkumulieren" ein - nicht zuletzt auch auf Grund der unverändert attraktiven Dividendenrendite von 4,8% (Dividende 2005e von 1,20 Euro). Das Kursziel betrage 25,20 Euro.
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