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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 26,15 € |
26,70 € |
-0,55 € |
-2,06 % |
22.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0005419105 |
541910 |
- € |
- € |
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CANCOM Marketperformer
28.07.2005
SES Research
Der Analyst von SES Research, Frank Biller, stuft die Aktie von CANCOM (ISIN DE0005419105 / WKN 541910) unverändert mit "Marketperformer" ein.
Die heute veröffentlichten Zahlen zum zweiten Quartal hätten unter den Prognosen der Analysten gelegen. Der Umsatz von 54,2 Mio. EUR bedeute einen Umsatzanstieg von 12,2% gegenüber dem Vorjahresquartal. Das EBIT von 0,4 Mio. EUR entspreche in etwa einer Verdopplung. Damit halte der seit Beginn des vorherigen Geschäftsjahres bestehende Trend der Umsatz- und Ergebnisverbesserung an. Bei der Umsatzentwicklung seien jedoch die zu Jahresbeginn und im Mai dieses Jahres erfolgten Akquisitionen zu berücksichtigen.
Das organische Wachstum habe sich vor diesem Hintergrund im niedrigen einstelligen Prozentbereich bewegt. Die Analysten von SES Research hätten ein etwas höheres organisches Wachstum zugrunde gelegt. Die Ursache für die zum Vorjahr geringere Dynamik beim organischen Wachstum sehe man im Marktumfeld.
Das niedriger als erwartet ausgefallene Ergebnis sei auch auf einen höher als angenommen ausgefallenen Anteil des Handelsgeschäftes und das Vorziehen von Urlaubsrückstellungen zurückzuführen. Zudem seien im zweiten Quartal, wie von den Analysten von SES Research erwartet, Aufwendungen für die Integration der übernommenen Aktivitäten der ECS Enterprise Consulting Solution GmbH angefallen. Man gehe jedoch davon aus, dass in den kommenden Quartalen kein wesentlicher Aufwand diesbezüglich anfalle.
Aufgrund der erwarteten Umsatzverteilung und des üblicherweise starken vierten Quartals sollte die zweite Jahreshälfte den größeren Ergebnis- und Umsatzbeitrag liefern. Auf Grundlage des am 11.08.05 erscheinenden Quartalsberichtes würden die Analysten ihre Prognosen überprüfen.
Die Analysten von SES Research behalten das "Marketperformer"-Rating und den Fair Value von 3,45 EUR für die Aktie von CANCOM bei.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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