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PC-Ware Outperformer
21.07.2005
SES Research
Der Analyst von SES Research, Frank Biller, stuft die Aktie von PC-Ware (ISIN DE0006910904 / WKN 691090) unverändert mit "Outperformer" ein.
Im abgelaufenen Geschäftsjahr 2004/05 habe PC-Ware mit einem Umsatzwachstum von 24,6% und einer Steigerung des Nettoergebnisses um 163% eine erfreuliche Geschäftsentwicklung verzeichnet. PC-Ware habe in der jüngeren Vergangenheit das Leistungsspektrum erfolgreich ausgebaut. Dadurch würden sich im Konzern aussichtsreiche Cross-Selling-Ansätze bieten. PC-Ware verfüge über einen sehr guten Track Record bei der Integration akquirierter Unternehmen. Auch künftig sollten aus Akquisitionen Werteffekte und Wachstum resultieren. Für die Finanzierung des weiteren Wachstums verfüge PC-Ware über eine gute Mittelausstattung.
Im abgelaufenen Geschäftsjahr habe PC-Ware eine deutliche Umsatz- und Ertragssteigerung verzeichnen können. Die Analysten von SES Research würden mit einem anhaltend zweistelligen Wachstum und einer moderaten Margenverbesserung rechnen. Insbesondere die Fortsetzung der Akquisitionsstrategie und Cross-Selling-Potenzial sollten das Wachstum forcieren. Vor allem die Steigerung der Umsätze im Bereich Service und Beratung sollten zukünftig zu leicht ansteigenden Margen führen. Sowohl die Peer-Group-Analyse als auch auf Basis des DCF-Modells ergebe sich trotz der guten Performance der vergangenen Monate Bewertungspotenzial. Der faire Wert liege bei 14,36 EUR je Aktie.
Die Analysten von SES Research behalten das "Outperformer"-Rating für die Aktie von PC-Ware bei.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen halten an dem analysierten Unternehmen eine Beteiligung in Höhe von mindestens 1 Prozent des Grundkapitals. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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