|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
PC-Ware Outperformer
12.07.2005
SES Research
Frank Biller und Felix Ellmann, Analysten von SES Research, stufen die Aktie von PC-Ware (ISIN DE0006910904 / WKN 691090) mit dem Rating "Outperformer" ein.
Mit der heute bekannt gegebenen Aufstockung der Beteiligung an der senas AG von 50% auf 100% habe PC-Ware die Vorraussetzung für die Integration der bedeutendsten deutschen Tochtergesellschaft im Systemhausgeschäft geschaffen. Die 50%ige Beteiligung von PC-Ware an der senas AG habe seit Mai 2004 bestanden. Gegründet worden sei die Gesellschaft vor 18 Monaten von einem erfahrenen Management, das zuvor ebenfalls bei einem großen deutschen Systemhaus tätig gewesen sei.
Durch die Zusammenführung aller Systemhausaktivitäten in Deutschland sollte PC-Ware Synergien realisieren und somit die Wettbewerbsfähigkeit verbessern können. Potenzial hierfür gebe es durch die Zusammenlegung von Back-End-Prozessen, die Bündelung von Einkaufsvolumina sowie die Nutzung von Cross-Selling-Potenzial durch verstärkte Öffnung der Kunden von PC-Ware für Systemhauslösungen.
Die vollständige Übernahme der senas AG sei ein logischer Schritt, da senas die Marke im PC-Ware-Konzern sei, unter der IT-Infrastrukur-Komponenten und Lösungen vertrieben würden. Zudem baue PC-Ware um das Kerngeschäft Software-Lizenzierung den Bereich IT-Services und das Systemhausgeschäft aus. Vor diesem Hintergrund erachte man die vollständige Übernahme als sehr sinnvoll.
Durch das rasche Wachstum und die regionale Ausdehnung sei die senas AG noch nicht profitabel. Im vergangenen Geschäftsjahr 2004/05 habe die senas AG einen Jahresfehlbetrag von 0,62 Mio. Euro erzielt. Der Jahresumsatz liege bei knapp 30 Mio. Euro. Die Konsolidierung der Gesellschaft, die zuvor nach der At-Cost-Methode in den Konzernabschluss einbezogen worden sei, erfolge zum 01.07.05.
Die Analysten würden davon ausgehen, dass die Ergebnisbeiträge im laufenden und im kommenden Quartal negativ seien. Weiteres Wachstum und die zuvor angesprochenen positiven Effekte sollten jedoch ein zeitnahes Erreichen der Profitabilität ermöglichen. Die Prognosen der Analysten würden sich zur Zeit in der Überarbeitung befinden. Im Rahmen eines Updates würden die Analysten sowohl ihre Prognosen als auch den Fair Value anheben.
Das Rating "Outperformer" für die PC-Ware-Aktie behalten die Analysten von SES Research bei.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken