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WIGE MEDIA "buy"
03.05.2005
First Berlin
Die Analysten der First Berlin stufen die Aktie von WIGE MEDIA (ISIN DE0006347701 / WKN 634770) in ihrer Ersteinschätzung mit "buy" ein.
Die Analysten würden die WIGE MEDIA AG als ein in der europäischen Medienbranche einmaliges Unternehmen betrachten, das sein volles Potenzial noch nicht realisiert habe. 2004 habe das Unternehmen erstmals seit 2000 wieder ein positives Ergebnis erreicht und damit die von ihm erzielten Fortschritte auf dem Weg zur umfassenden Ausschöpfung seiner Synergien unterstrichen. Dies werde sich nach Meinung der Wertpapierexperten in Umsatzzuwächsen ausdrücken, die in den vergangenen drei Jahren ausgeblieben seien.
Die Analysten würden für GJ 05 ein Umsatzwachstum von je 3% erwarten. Man gehe davon aus, dass der Umsatz 2005 EUR 38,84 Mio., der Jahresüberschuss EUR 0,50 Mio. erreichen werde, was einem GpA von EUR 0,08 entspreche. Man gehe davon aus, dass diese Zuwächse von einer zunehmenden Nutzung von Konzernsynergien getrieben würden. Für 2006 erwarte man ein EBIT von EUR 1,82 Mio., einen Jahresüberschuss von EUR 0,71 Mio. und einen GpA von EUR 0,12. Wachstumstreiber würden hierbei die kommenden Winterspiele in Turin und die Fußball-WM 2006 sein.
Die Risikoeinschätzung der Wertpapierspezialisten laute "Hoch". Das Hauptrisiko für ihr Kursziel sei die Herausforderung, nicht voll ausgeschöpfte Synergien zu nutzen. Ihre Bewertung von EUR 1,71 basiere auf einem risikobereinigten DCF-Modell. Gegenüber dem aktuellen Kursniveau (EUR 1,55) stelle dies ein Aufwärtspotenzial für die Aktie von 10,3% dar. Das Kursziel entspreche einem erwarteten KGV vom 21,4fachen der GJ 05-Schätzungen der Analysten sowie dem 14,3fachen ihrer Prognose für GJ 06.
Die Analysten der First Berlin nehmen ihre Berichterstattung über die WIGE MEDIA-Aktie mit einer "buy"-Empfehlung auf. Das Kursziel sehe man bei 1,71 Euro.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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