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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 17,72 € |
17,86 € |
-0,14 € |
-0,78 % |
24.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0005102008 |
510200 |
- € |
- € |
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Basler Outperformer
28.04.2005
SES Research
Der Analyst von SES Research, Malte Schaumann, stuft die Aktie von Basler (ISIN DE0005102008 / WKN 510200) unverändert mit "Outperformer" ein.
Der von Basler für das erste Quartal berichtete Umsatz liege mit 10,5 Mio. Euro leicht über der Analystenerwartung von 10,2 Mio. Euro. Dabei sei ein EBT von 1,1 (Prognose: 0,9) Mio. Euro erwirtschaftet worden. Das Nachsteuerergebnis liege bei knapp 0,7 (0,6) Mio. Euro. Insgesamt seien sowohl die Umsatz- als auch die Ergebniskennziffern rückläufig gegenüber den vergleichbaren Vorjahreswerten gewesen. Diese Entwicklung sei jedoch zu erwarten gewesen.
Insbesondere die Optical-Media-Branche zeige sich mit anhaltender Nachfrageschwäche. Im Recordable-Segment würden die Wertpapierexperten in Anbetracht des anhaltenden Wachstums der entsprechenden Brenner-Ausrüstung derzeit davon ausgehen, dass sich diese in der zweiten Jahreshälfte auflösen werde und neue Investitionen getätigt würden. Im Zuge dieser Schwäche zeige sich bereits das Einsetzen einer Marktbereinigung von kleineren Anbietern.
Im Bereich der Prerecorded-Medien dürfte die anhaltende Diskussion um das DVD-Nachfolgeformat für geringere Investitionen verantwortlich sein. HD-DVD-Produktionsanlagen dürften auf der MediaTech im Mai einem größeren Publikum vorgestellt werden und könnten dem Geschäft neue Impulse verleihen. Blu-Ray-Anlagen sollten ab Ende des 3. Quartals/Anfang des 4. Quartals verfügbar sein. Falls sich die derzeitige Diskussion um die Einführung eines einheitlichen Formats als fruchtbar erweisen sollte, dürfte dies die abwartenden Haltungen der Nachfrager weiter reduzieren.
Im Bereich der Flat-Panel-Inspection werde vor allem der neue Produktgruppe Color-Filter-Inspection für eine weitere deutliche Ausweitung des Umsatzvolumens sorgen. In den kommenden Monaten sei hier mit weiteren Nachrichten zu rechnen. Die zuletzt z.T. negativen Meldungen der Flat-Panel-Industrie würden das Geschäft von Basler kaum beeinträchtigen, da das Unternehmen den Glassubstratproduzenten zuliefere und das produzierte Glasvolumen weiter stark zunehme.
Den Ausblick für das Gesamtjahr habe Basler unverändert belassen und erwarte bei einem Umsatz von rund 54 Mio. Euro eine EBIT-Marge von mehr als 13%. Damit liege das Unternehmen nach wie vor unter der SES Research-Prognose. Letztlich werde das Erreichen davon abhängen, wie groß die ersten Aufträge für Anlagen der Color-Filter-Inspection ausfallen würden. Eine Abweichung im geringen einstelligen Millionenbereich könne sich hier leicht ergeben.
Die Analysten von SES Research bestätigen ihr "Outperformer"-Rating für die Basler-Aktie und sehen den fairen Wert je Aktie bei 18,00 Euro.
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