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DEAG lieber den Wandler kaufen
18.03.2005
BetaFaktor.info
Die Experten von "BetaFaktor.info" empfehlen, anstatt der DEAG-Aktie (ISIN DE0005513907 / WKN 551390) lieber die Wandelanleihe (ISIN DE0008335050 / WKN 833505) zu kaufen.
Das Unternehmen könne wieder positiv in die Zukunft blicken. In diesem Jahr wolle die Geschäftsführung wieder eine EBIT-Marge von 5% erreichen. Die Erlöse sollen bei 100 Mio. Euro liegen. Bis 2007 seien deutlich höhere Erlöse und eine EBIT-Marge von 10% in Aussicht gestellt worden. Vor diesem Hintergrund sei der Titel mit einer Marktkapitalisierung von 30 Mio. Euro sehr günstig bewertet. Doch mit der Ende 2003 emittierten Wandelanleihe kämen Anleger noch günstiger zum Zug als mit einem Direktinvestment. Die Wandelanleihe könne im November 2006 im Verhältnis 1:1 in die Aktie getauscht werden. Die Anleihe werde mit einem Discount von 20% gegenüber der Aktie gehandelt, und das, obwohl sie nach unten abgesichert sei. Denn der Rückzahlungskurs bei Nichtwandlung betrage 1,48 Euro.
Langfristinvestoren tauschen die DEAG-Aktie daher in den Wandler, so die Experten von "BetaFaktor.info".
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