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Deutsche Wohnen AG hochinteress.
17.02.2005
MWB Wertpapierhandelshaus AG
Die Analysten der MWB Wertpapierhandelshaus AG stufen die Aktien der Deutschen Wohnen AG (ISIN DE0006283302 / WKN 628330) als hochinteressantes Investment ein.
Das Unternehmen werde heute die vorläufigen Zahlen für das Geschäftsjahr 2004 bekannt geben. Erst am 30.05.2005 werde der Geschäftsbericht für das Jahr 2005 bekannt gegeben. Die Deutsche Wohnen AG sei eine börsennotierte Immobilien-Aktiengesellschaft, die sich operativ auf die Wohnungsbewirtschaftung und Wohnungsprivatisierung konzentriere. Das Wohnimmobilienportfolio des Konzerns habe sich am 31. Dezember 2003 aus 23.138 eigenen und ca. 8.100 fremdverwalteten Wohneinheiten zusammen gesetzt, die zu rd. 68% in Rheinland-Pfalz und zu rd. 32% im Rhein-Main Gebiet gelegen hätten.
Es handele sich bei dem Titel um eine Substanzperle. Das Immobilienportfolio sei sehr konservativ bewertet. Aufgrund der Umstellung der Bilanz von HGB auf IFRS sei mit einer Neubewertung des NAV zu rechnen. Die Analysten der MWB Wertpapierhandelshaus AG würden erwarten, dass dieser deutlich über dem aktuellen Kurs liege.
Die Möglichkeit, dass die Deutsche Wohnen ein Kandidat für einen REIT-Standard innerhalb der nächsten 12 Monate werde, sollte der Aktie eine deutliche Performance bescheren. Hinzukomme, dass mit einer Trennung von der Deutschen Bank, die ein Golden Share an der Deutschen Wohnen halte, die Aktie eine deutliche Performance erfahren werde. Laut Ackermann wolle sich die Deutsche Bank zügig von der rechtlichen Konstruktion des Golden Share trennen. Diese Maßnahme würde der Deutschen Wohnen AG ein extremes Wachstumspotential eröffnen. Die Analysten der MWB Wertpapierhandelshaus AG würden für die nächsten 12 bis 18 Monate eine Trennung von der Deutschen Bank und einen Aktiensplitt bzw. ergänzende Kapitalmaßnahmen erwarten. Dies sollte auf diese Zeitspanne den Aktienkurs um mindestens 50% beflügeln. Auch die ordentliche Dividendenrendite von ca. 5,5% sichere den Kurs nach unten ab. Die Dividendenzahlung erfolge aus dem steuerlichen Einlagenkonto der AG und sei für den Investor bzw. privaten Investor vollständig steuerfrei.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten der MWB Wertpapierhandelshaus AG die Aktie der Deutschen Wohnen AG für ein hochinteressantes Investment.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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