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Sartorius kaufen
16.02.2005
Nord LB
Die Analysten der Nord LB empfehlen die Vorzugsaktie von Sartorius (ISIN DE0007165631 / WKN 716563) unverändert zu kaufen.
Man erwarte für Sartorius für das 4. Quartal einen Umsatzanstieg von 9,1%. Beim EBIT gehe man für das 4. Quartal von einem Wert von EUR 10,0 Mio. (EBIT-Marge: 7,8%) aus. Im Vergleich zum Vorjahresquartal entspreche dies einem Rückgang von 35,2%. Gegenüber den Vorquartalen des abgelaufenen Geschäftsjahres bedeute das von den Analysten geschätzte EBIT jedoch einen Anstieg, sowohl absolut als auch bezogen auf die EBIT-Marge (9M 2004: 6,0%).
Für das Gesamtjahr 2004 würden die Analysten von einem Umsatz von EUR 465,7 Mio. (+5,3%) sowie einem EBIT von EUR 30,3 Mio. (+106,5%) ausgehen. Insofern befinde man sich mit der Umsatzprognose am unteren Rand der Unternehmensguidance (Wachstum im mittleren bis oberen einstelligen Prozentbereich). Beim EBIT erwarte man jedoch ein leicht über der Zielgröße (+100%) liegendes Wachstum.
Der Ausblick auf das aktuelle Geschäftsjahr werde wichtig für die weitere Kursentwicklung sein. Da für die Wettbewerber für 2005 im Durchschnitt Wachstumsraten von 5 bis 10% erwartet würden, halte man entsprechende Werte auch für den Sartorius-Konzern für realistisch. Das Ergebnis sollte dabei wiederum überproportional ansteigen.
Auf Basis der Prognosen der Analysten seien die Sartorius-Vorzüge trotz des Kursanstiegs der vergangenen Wochen und Monate nach wie vor günstig bewertet. Aufgrund des erwarteten positiven Berichts für das Geschäftsjahr 2004 sowie eines positiven Ausblicks für 2005 traue man dem Anteilsschein weiteres Kurspotenzial zu. Das Kursziel würden die Analysten von EUR 17,50 auf EUR 18,50 erhöhen.
Die Analysten der Nord LB stufen die Vorzugsaktie von Sartorius nach wie vor mit "kaufen" ein.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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