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CENIT Abstauberlimits setzen
11.02.2005
BetaFaktor.info
Die Experten von "BetaFaktor.info" empfehlen bei der CENIT-Aktie (ISIN DE0005407100 / WKN 540710) Abstauberlimits zu setzen.
Der Titel nehme Kurs auf das Jahreshoch vom April vergangen Jahres. Das Unternehmen habe sich in den letzten Jahren nachhaltig auf die Kernkompetenzen PLM und ECM-Beratung sowie Outsourcing konzentriert.
Nachdem bereits in 2003 wieder Gewinne verzeichnet worden seien, habe die Ertragskraft in 2004 nochmals verbessert werden können. Die Experten gingen davon aus, dass in 2004 Erlöse von 76 bis 78 Mio. Euro erwirtschaftet worden seien. Ein Wermutstropfen: Aufgrund des enormen Gewinnanstieges seien die Verlustvorträge früher aufgebraucht als erwartet. Durch eine steuerliche Neubeurteilung könnte sich die Bemessungsgrundlage für die aktiven latenten Steuern von 4,71 auf 2,4 Mio. Euro verringern. Daraus ergebe sich eine aktive latente Steuer in Höhe von 1,0 Mio. Euro.
Nachdem Analysten für 2004 von einem Gewinn je Aktie um die 1 Euro ausgegangen seien, liege die Messlatte nun bei 67 bis 75 Cent je Aktie. Da dieser Steuereffekt einmalig sei, werde für 2005 mit einem Gewinn je Aktie von 1,20 Euro gerechnet. Beim aktuellen Kursniveau entspreche das einem KGV von 13. Angesichts des aktuellen Gewinntrends halte man ein KGV von 20 für angemessen. Daraus ergäben sich Kursziele von gut über 20 Euro.
Das alte Jahreshoch von 16 Euro dürfte trotz der guten Fundamentaldaten nicht im ersten Anlauf genommen werden. Die Experten von "BetaFaktor.info" empfehlen Anlegern bei der CENIT-Aktie freche Abstauberlimits zu platzieren.
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