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Carl Zeiss Meditec akkumulieren
16.12.2004
Nord LB
Die Analysten der Nord LB bewerten die Aktie von Carl Zeiss Meditec (ISIN DE0005313704 / WKN 531370) unverändert mit "akkumulieren".
Im Vergleich zu den Schätzungen der Wertpapierexperten nach den vorläufigen Zahlen würden sich nur noch marginale Änderungen ergeben. Trotz negativer Wechselkurseffekte und des Wegfalls des OEM-Geschäfts in den Vereinigten Staaten habe Carl Zeiss Meditec die Umsätze nahezu auf dem Niveau des Vorjahres halten können. Das Konzernergebnis sei um 92% gegenüber dem Vorjahr gestiegen. Berücksichtigen müsse man hierbei, dass in 2002/03 noch Aufwendungen durch die Aufgabe von Randbereichen eingerechnet worden seien.
Eine Aussage, ob Carl Zeiss Meditec für das abgelaufene Geschäftsjahr eine Dividende zahlen werde, habe man noch nicht abschließend getätigt. Die Gesellschaft sei dividendenfähig, überlege aber noch, ob die interne Nutzung der Mittel einen gewinnbringenderen Effekt für die Aktionäre habe. Die Analysten könnten es sich vorstellen, dass die Unternehmenslenker eine Ausschüttung von EUR 0,10 je Aktie vorschlagen würden.
Für das Geschäftsjahr 2004/05 habe das Management die Prognose einer Umsatzsteigerung von mindestens 20% sowie einer weiteren Verbesserung der Profitabilität bekräftigt. Zudem solle das Produktspektrum bei passenden Gelegenheiten durch zusätzliche Akquisitionen weiter ausgebaut werden. Mit einem KGV von 20,2 auf Basis 2004/05 ist Carl Zeiss Meditec nicht mehr günstig bewertet. Die Wertpapierexperten würden aber damit rechnen, dass die Gesellschaft die bereits gute Position im Markt für Augenheilkundesysteme zukünftig noch ausbauen werde.
Die Analysten der Nord LB stufen die Aktie von Carl Zeiss Meditec weiterhin mit "akkumulieren" ein und schrauben das Kursziel von EUR 13,00 auf EUR 14,50 nach oben.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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