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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 26,60 € |
26,15 € |
+0,45 € |
+1,72 % |
17.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0005419105 |
541910 |
- € |
- € |
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CANCOM spekulativ kaufen
14.12.2004
Independent Research
Die Analysten von Independent Research empfehlen dem spekulativen Investor weiterhin, die Aktien von CANCOM (ISIN DE0005419105 / WKN 541910) zu kaufen.
Die Zahlen für das dritte Quartal hätten etwas unter den Erwartungen gelegen.
Daraufhin habe man die Prognosen für das EPS 2004e von 0,06 Euro auf 0,03 Euro gesenkt. Für 2005 rechne man jetzt mit einem EPS von 0,17 Euro. Man erwarte, dass das operative Geschäft in den kommenden Quartalen von einer moderaten Erholung des Umfeldes, steigender Vertriebsaktivität sowie einer Normalisierung des Geschäftes mit Apple-Systemen und Microsoft-Office-Programmen profitieren werde.
Für 2006 rechne man mit einem Umsatz von 278 Millionen Euro und einem EPS von 0,35 Euro. Entscheidend sei nach Ansicht der Analysten von Independent Research, ob und wann der operative Hebel des Geschäftsmodells bei steigenden Umsätzen zu einem überproportionalen Ergebniswachstum führe. Die erwartete operative Marge von 1,3% stelle damit noch nicht das erreichbare Maximum dar. Vielmehr sehe man Potential von rund 2,5% bis 5%. Auf Basis dieses Szenarios ergebe sich im DCF-Modell ein fairer Wert des Eigenkapitals von 35,1 Millionen Euro. Dies entspreche einem fairen Wert je Aktie von 4,05 Euro. Daher erhöhe man das Kursziel von zuvor 3,80 Euro auf jetzt 4 Euro.
Die Analysten von Independent Research empfehlen dem spekulativen Investor weiterhin, die Aktien von CANCOM zu kaufen.
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