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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 17,90 € |
18,44 € |
-0,54 € |
-2,93 % |
23.04/17:11 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0005102008 |
510200 |
- € |
- € |
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Basler Outperformer
22.11.2004
SES Research
Die Analysten von SES Research stufen die Aktie von Basler (ISIN DE0005102008 / WKN 510200) mit "Outperformer" ein.
Durch die Ausrichtung im Bereich der Vision Technology, sowohl auf das Geschäft mit Komponenten als auch mit Systemen, könne Basler die hieraus resultierenden Synergien nutzen. Das Geschäftsfeld der Vision Components zeige sich infolge der zunehmenden Anwendungsgebiete mit attraktiven Wachstumsraten im zweistelligen Bereich. Wachstum komme derzeit vor allem aus dem Bereich der Display-Inspection. Hier könne Basler auf eine Exklusivvereinbarung mit dem weltweit führenden Produzenten der Glassubstrate zurückgreifen.
Das Segment der optischen Speichermedien zeige sich im für Basler wichtigen Bereich der DVD/Rs mit einer deutlichen Investitionszurückhaltung. Die Analysten würden davon ausgehen, dass sich das Geschäft im Laufe des ersten Halbjahres 2005 wieder beleben würden. Die Analysten würden den Titel derzeit als rund 25% unterbewertet ansehen. Das DCF-Modell der Analysten basiere jedoch auf dem bestehenden Geschäft. Man halte es für wahrscheinlich, dass Basler im kommenden Geschäftjahr die Erschließung eines neuen Bereiches bekannt geben werde. Die Potenziale hieraus hätten die Analysten gänzlich unberücksichtigt belassen.
Basler positioniere sich schlüssig im Markt der Vision Technology und bediene in erster Linie wachstums- oder margenstarke Segmente. Derzeit profitiere das Unternehmen vom Boom der Flachbildfernseher und könne in dem entsprechenden Segment ein erhebliches Umsatzwachstum aufweisen. Mit diesem einhergehend würden die Analysten eine deutliche Steigerung der EBIT-Margen erwarten, da die Betriebskosten nur unterproportional ansteigen dürften. Mit der operativ besseren Entwicklung der vergangenen Quartale könne Basler auch zunehmend Entwicklungen für neue Geschäftsbereiche vornehmen. Die Analysten würden die Ausdehnung der Geschäftstätigkeit für realistisch halten, hätten dies in ihren Prognosen bislang jedoch unberücksichtigt belassen.
Da ein DCF-Modell auf Basis des bestehenden Geschäfts bereits eine Bewertungsreserve von 25% aufweist und die Analysten von SES Research weiteres Potenzial aus zusätzlichem Geschäft erwarten, stufen sie die Basler-Aktie mit "Outperformer" ein.
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