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CENIT Kursziel angehoben
18.11.2004
Independent Research
Die Analysten von Independent Research stufen die Aktie von CENIT (ISIN DE0005407100 / WKN 540710) unverändert mit "kaufen" ein und erhöhen ihr Kursziel von 18,20 auf 19,60 Euro.
Das Unternehmen habe seine Zahlen für das 3. Quartal publiziert, die sehr gut ausgefallen seien.
So hätten die Umsätze gg. VJ um 17,6% auf 18,6 Mio. Euro gesteigert werden können. Der Rohertrag sei um 20% auf 11,8 Mio. Euro geklettert. Das EBIT sei auf 2,2 Mio. Euro verbessert worden. Infolgedessen sei die EBIT-Marge auf 11,6% gestiegen (VJ: 1,6%). Für den deutlichen Anstieg sei neben der positiven Marktentwicklung auch ein Großprojekt verantwortlich gewesen, welches in Q3 abgeschlossen und auf Grund der Buchung nach completed contract zur Realisierung der gesamten Projektmarge in Q3 geführt habe.
Das im Vergleich zum Software- und Hardwaregeschäft margenstärkere Beratungsgeschäft habe seinen Umsatzanteil in den ersten neun Monaten auf 54% (VJ: 50%) erweitern können. Der Umsatzanteil des Softwaregeschäfts habe sich im gleichen Zeitraum leicht auf 22% (VJ: 19%) verbessert, der Anteil des Hardware-Geschäfts sei dagegen auf 24% (VJ: 31%) zurückgegangen. Das Nettoergebnis des 3. Quartals belaufe sich auf 1,5 Mio. Euro (VJ: 0,3 Mio. Euro).
Nach dem Abschluss der erfolgreichen Restrukturierung gelinge es der Gesellschaft durch die Konzentration auf das Beratungsgeschäft das bestehende Margenpotenzial zu heben. Die Analysten würden eine weiterhin positive Geschäftsentwicklung erwarten und vor diesem Hintergrund ihre Gewinnschätzungen anheben. Für 2004 gehe man nun von einem EPS in Höhe von 1,04 Euro (bisher: 0,88 Euro) und für 2005 von 1,27 Euro (bisher: 1,11 Euro) aus. Das Unternehmen zeige zudem ein solides strukturelles Bild und eine ausgesprochen stabile Finanzierung.
Vor dem Hintergrund der Analyse bekräftigen die Analysten von Independent Research ihre Kaufempfehlung für die CENIT-Aktie und heben das Kursziel auf 19,60 Euro an.
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