|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
GESCO kaufen
11.11.2004
Bankhaus Lampe
Roland Könen, Analyst des Bankhauses Lampe, bewertet die GESCO-Aktie (ISIN DE0005875900 / WKN 587590) mit "kaufen".
GESCO habe gestern seine Zahlen zu den ersten beiden Quartalen des laufenden Geschäftsjahres (31.3.) bekannt gegeben, die insgesamt über den Prognosen gelegen hätten: Bereinigt um die Konsolidierungsänderungen (Kühlmann nur noch at equity, Setter für 2 Monate konsolidiert) liege das Umsatzwachstum über 15%. Die Auftragseingangseite zeige gegenüber den Umsätzen sogar eine noch erfreulichere Dynamik und habe den Vorjahreswert um 18,2% auf 101,8 Mio. Euro übertreffen können.
Aufgrund leicht rückläufiger Abschreibungen (infolge der Konsolidierungskreisänderungen) sei das operative Ergebnis überproportional angestiegen. Im Vorsteuerergebnis, das auch durch geringere Zinszahlungen beeinflusst gewesen sei, müsse beachtet werden, dass hier ein positiver Einmaleffekt aus einem Beteiligungsverkauf in Höhe von rund 0,5 Mio. Euro oder 0,20 Euro je Aktie enthalten sei.
Die aktuell vorgelegten Zahlen würden mal wieder zeigen, dass sich die Beteiligungsgesellschaften von GESCO auch in einer konjunkturell eher schwachen Phase überdurchschnittlich entwickeln und insgesamt von ihren guten Marktstellungen auf Nischenmärkten profitieren könnten. Das bisherige Kursziel von 22,00 Euro je Aktie würden die Analysten nach der Überarbeitung der Planzahlen auf 23,00 Euro erhöhen, da sie glauben würden, dass die bisherige Guidance des Unternehmens wie gewohnt konservativ sei und spätestens zu den Neun-Monats-Zahlen im Februar angehoben werden sollte.
Auf Basis der 2005/06er-Prognosezahlen entspreche das neue Kursziel einem KGV von rund 11 sowie einer Dividendenrendite von 4%. Die kontinuierliche Ausschüttungspolitik sollte dabei ein mögliches Rückschlagspotenzial begrenzen, zumal die Analysten in den kommenden Perioden mit steigenden Ausschüttungen rechnen würden.
Vor dem Hintergrund der überzeugenden Geschäftszahlen sowie den guten Aussichten für die einzelnen Beteiligungsunternehmen stufen die Analysten des Bankhauses Lampe die GESCO-Aktie trotz der bereits guten Kursperformance in den letzten Monaten weiterhin mit "kaufen" ein.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken