|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
D+S europe kaufen
02.11.2004
Independent Research
Die Analysten von Independent Research bewerten die Aktie der D+S europe AG (ISIN DE0005336804 / WKN 533680) mit "kaufen".
D+S europe übernehme rückwirkend zum 1. Oktober 2004 die cca24 - dialog center GmbH (Augsburg, Hof). cca24 rechne für 2004 mit Umsätzen von 10,5 Mio. Euro, für 2005 werde ein zweistelliges prozentuales Wachstum in Aussicht gestellt. Das EBIT 2005 sehe das Unternehmen bei 1,0 Mio. Euro, das EBIT 2006 bei 1,25 Mio. Euro. Die Wertpapierexperten würden sich von dem Kauf positive Auswirkungen auf den Gewinn je Aktie versprechen. Sie würden ihre Gewinnprognose für 2005e von 0,23 Euro auf 0,24 Euro je Aktie nach oben schrauben, wobei man eine vollständige Zahlung des Kaufpreises bis 2005 unterstellt habe.
Die aktualisierte Schätzung stehe zunächst unter Vorbehalt. Die Finanzierung der Transaktion sei abgesichert. Nach Ansicht der Wertpapierspezialisten sei D+S finanziell in der Lage, weitere Käufe zu tätigen. Von der cca24-Akquisition erwarte man keine Integrationsschwierigkeiten. Außerdem würden die Wertpapierspezialisten davon ausgehen, dass der Kauf positive Auswirkungen auf die Bewertung habe. Das Kursziel von bisher 3,50 Euro würden die Wertpapierexperten unter Vorbehalt der Nachprüfung nehmen, sie würden aber davon ausgehen, dass das EV/EBIT-Multiple für 2005e auf rund 6,5 (alt 7,0) sinken werde.
Die Analysten von Independent Research bleiben daher bei ihrem "kaufen"-Rating für die D+S europe-Aktie. Der Titel habe positiv auf die Bekanntgaben der Akquisition reagiert, die Wertpapierexperten würden mit weiteren moderaten Kursgewinnen rechnen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken