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REALTECH Outperformer
21.10.2004
SES Research
Die Analysten von SES Research stufen die Aktie von REALTECH (ISIN DE0007008906 / WKN 700890) mit "Outperformer" ein.
Die heute veröffentlichten vorläufigen Zahlen von REALTECH hätten bezüglich des Umsatzes im Rahmen der Erwartungen der Analysten gelegen, die Ergebnisse hätten die Schätzungen signifikant übertroffen. Auf EBITDA-Basis habe das Unternehmen profitabel operiert, auch der Cashflow sei positiv gewesen.
Im Jahresvergleich habe sich der Umsatz um 12% gegenüber Q3/03 auf 11,9 Mio. Euro reduziert. Das EBIT sei um 0,6 Mio. Euro auf minus 0,3 Mio. Euro zurück gegangen. Trotz einer operativ noch nicht befriedigenden Ergebnissituation, seien die Befürchtungen eines sehr schwachen Quartals nach der Senkung des Jahresausblicks nach Q2/04 nicht bestätigt worden.
Die recht stabile Entwicklung sei auf verschiedene Faktoren zurück zu führen. Zum einen auf eine erfolgreiche Stabilisierung des Consulting-Geschäfts in Italien. Außerdem habe sich in der Kernregion Deutschland das Consulting-Geschäft gut entwickelt. Die wie angekündigt stagnierenden Lizenzerlöse seien durch ein gutes Wartungsgeschäft teilweise ausgeglichen worden.
Das laufende vierte Quartal sollte aufgrund der typischen Saisonalität im Jahresverlauf das stärkste sein. Die Analysten würden nun davon ausgehen, dass das Jahresziel (EBIT minus 2,5 Mio. Euro, Umsatz minus 10-15%) des Unternehmens ergebnisseitig übertroffen werde. Voraussichtlich würden die Analysten nach Vorlage des vollständigen Quartalsberichts am 04.11.04 ihre Prognosen anheben.
Die REALTECH-Aktie wird von den Analysten von SES Research weiterhin als Outperformer bewertet.
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