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itelligence kaufen
10.09.2004
ExtraChancen
Die Experten von "ExtraChancen" empfehlen die Aktie von itelligence (ISIN DE0007300402 / WKN 730040) zu kaufen.
Zur Beruhigung der Aktionäre habe der Vorstand der itelligence AG zuletzt noch einmal die Jahresprognosen bestätigt. So werde neben einem Umsatz von 125 bis 135 Mio. Euro eine Gewinnmarge von 4 bis 7% erwartet. Die Voraussetzung, um diese Ziele zu erreichen, seien bereits im ersten Halbjahr geschaffen worden: In diesem Zeitraum habe der Konzern den Vorjahresverlust von 6,8 Mio. Euro in einen Gewinn von 1,5 Mio. Euro gewandelt. Der Umsatz sei um 12% auf 64,4 Mio. Euro gestiegen. Der Turn-Around sei geschafft!
Aber woher sei die Unsicherheit bei dem Dienstleister im SAP-Umfeld gekommen, der weltweit in 15 Ländern rund 1.000 Mitarbeiter, davon 600 in Deutschland beschäftige? Der Kurs habe nämlich trotz der erfreulichen Zahlen deutlich abgegeben. Die Auflösung: Einer der Unternehmens-Gründer habe seinen Anteil am Unternehmen von 5,6 auf 0,22% reduzieren müssen. Es sei von einer Zwangsliquidation gesprochen worden, die den Kurs kräftig in die Knie gezwungen habe. Diese Belastung sei aber nun ausgestanden. Jetzt sollten auch wieder in erster Linie die operativen Fortschritte die Kursentwicklung bestimmen.
Und da seien die Ostwestfalen weiter zuversichtlich: itelligence-CEO Vogel peile eine EBIT-Marge von 10% an. Gelinge dies bereits im kommenden Geschäftsjahr, dann würde das auf ein EBIT von 12 Mio. Euro hinauslaufen. Vor allem die Analysten der HypoVereinsbank (HVB), die im zweiten Quartal die verbesserte Profitabilität gelobt und als einzigen Makel den leicht schwächeren Umsatz gesehen hätten, seien für die Aktie sehr optimistisch ("buy"): Das Kursziel von 4,50 Euro würde aus dem Titel einen "Hundertprozenter" machen.
Die Experten würden bei ihrem "Top-Investment der Woche" kurz- bis mittelfristig Kurse von 2,60 Euro sehen. Danach sollte sich der Wert in Richtung der Jahreshöchststände bewegen. Es könnte allerdings alles noch viel schneller gehen, wenn die Übernahmefantasie in der Branche auch bei dem IT-Dienstleister zum Tragen komme: Zuletzt habe Wettbewerber Novasoft ein Angebot vom US-amerikanischen Softwaredienstleister CIBER erhalten. Der wolle 62,4% des Unternehmens übernehmen und sei sogar bereit, einen deutlichen Aufschlag auf den aktuellen Kurs zu bezahlen.
Nach Ansicht der HVB-Experten seien itelligence und Novasoft - sowohl den Wert als auch die Margen betreffend - vergleichbar. Damit sei itelligence ebenfalls ein potenzieller Übernahmekandidat - vor allem da die Aktie stark unterbewertet sei.
Die intelligence-Aktie wird von den Experten von "ExtraChancen" zum Kauf empfohlen.
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