|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
EMPRISE kaufen
14.07.2004
Performaxx
Die Experten von "Performaxx" stufen die Aktie von EMPRISE (ISIN DE0005710503 / WKN 571050) von "spekulativ kaufen" auf "kaufen" herauf.
Im Geschäftsjahr 2003 habe EMPRISE einen Umsatz von 27,1 Mio. Euro erwirtschaftet und damit unter dem Niveau des Vorjahres gelegen. Hauptverantwortlich dafür sei vor allem der konjunkturell bedingte Preisdruck am Markt für IT-Services. Das EBITDA habe in 2003 1,4 Mio. Euro gegenüber 1,3 Mio. Euro in 2002 erreicht. Aufgrund des negativen Finanzergebnisses von 530.000 Euro liege das EBT für das abgelaufene Geschäftsjahr bei nur 420.000 Euro. Der Konzernfehlbetrag belaufe sich nach über 4 Mio. Euro in 2002 auf nur noch 610.000 Euro. Im Vergleich der Geschäftsjahre 2002 und 2003 zeige die Betrachtung der Geschäftszahlen, dass EMPRISE den Verlust um etwa 3,4 Mio. Euro habe verringern und damit die Gesundung des Unternehmens weiter vorangetrieben werden können.
Die Geschäftszahlen für das erste Quartal des laufenden Geschäftsjahres würden zum einen die anhaltend schlechte Konjunkturentwicklung widerspiegeln, insbesondere im IT-Markt. Andererseits habe EMPRISE weitere Schritte zum Erreichen des Break-Even realisieren können. Der Umsatz habe im ersten Quartal bei 5,8 Mio. Euro gelegen und damit nicht den Umsatz von 7,5 Mio. Euro in der Vergleichsperiode des Vorjahres erreicht. Das EBITDA sei mit 95.000 Euro weiter im positiven Bereich geblieben. Durch erhöhte Abschreibungen aus der Sachkapitalerhöhung des Vorjahres sei das EBIT ins Minus gedreht und habe einen Fehlbetrag von 49.000 Euro ausgewiesen.
Erneut deutlich verbessert zeige sich das Finanzergebnis. Nach einem Minus von 157.000 Euro im ersten Quartal 2003 habe der Fehlbetrag zum Ende des ersten Quartals 2004 bei nur noch 68.000 Euro gelegen. Auch weitere Kostenposten wie Raum- und Personalkosten seien erneut deutlich gesenkt worden. Das EBT weise ein Minus von 116.000 Euro aus. Die Geschäftszahlen seien aufgrund einmaliger Sondereffekte nur bedingt mit dem Ergebnis des ersten Quartals 2003 zu vergleichen.
Für das laufende Geschäftsjahr erwarte man ein Umsatzvolumen von 30,0 Mio. Euro. Danach unterstelle man ein moderates Wachstum, das sich bis 2010 auf 5 Prozent abschwäche. Die Umsatzrendite erhöhe man schrittweise auf einen branchenüblichen Wert von 5 Prozent. Angesichts der derzeit noch schwierigen konjunkturellen Rahmenbedingungen am Markt für IT-Services, deren Dauer und Auswirkung gerade in Deutschland kaum vorherzusagen seien, seien die Prognosen bewusst vorsichtig gewählt worden. Das ewige Wachstum setze man mit 1 Prozent an.
Die Experten würden für EMPRISE in den kommenden Jahren eine positive Geschäftsentwicklung erwarten. Die Strategie und Ausrichtung des Unternehmens seien aussichtsreich. Die Finanzsituation habe sich deutlich verbessert und die Gesellschaft stehe 2004 vor dem Turnaround. Der aktuelle Börsenwert liege deutlich unter dem Ertragswert von 27,5 Mio. Euro bzw. 3,02 Euro je Aktie. Zudem erscheine eine Bewertung mit einen KUV von 0,46 auf Basis des Jahres 2004 vergleichsweise günstig. Vor diesem Hintergrund biete die Aktie von EMPRISE dem Anleger auf dem aktuellen Kursniveau ein sehr attraktives Chance-/Risiko-Verhältnis.
Die Experten von "Performaxx" bewerten daher die Aktie von EMPRISE mit dem Rating "kaufen".
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken