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PrimaCom hochinteressant
02.06.2004
Smallcap Investor
Die Experten von "Smallcap Investor" halten die Aktie von PrimaCom (ISIN DE0006259104 / WKN 625910) für hochinteressant
Die Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger (SdK) erwarte ein Pflichtangebot für die Aktionäre des Mainzer Kabelnetzbetreibers PrimaCom und halte ein Übernahmeangebot, welches deutlich über dem derzeitigen Kurs liegen könnte, für denkbar. Dieser Meinung würden sich die Experten anschließen wollen, da nach ihrer Analyse der Wert der Firma inklusive der Schulden keinesfalls bei 0,25 Euro liege sondern deutlich darüber.
Die HV am 8. Juni sollte dazu führen, dass die AG nahezu ihr gesamtes Vermögen auf die BK Breitband Kabelnetz Holding GmbH Hamburg übertrage, welche von dem Finanzinvestor Apollo Management LP und der J.P. Morgan Chase Manhattan Bank kontrolliert werde, welche kurioserweise die Kreditgeber von Primacom seien. Aktionäre, welche beim Börsengang noch 29 Euro bezahlt hätten, sollten jetzt mit 0,25 Euro "abgefunden" werden. Aber selbst auf diesen Betrag müssten die Investoren eventuell noch 2 Jahre warten.
Des weiteren würden die letzte Woche veröffentlichten Zahlen zeigen, dass andere Interessen hinter dem Zwangsangebot von 0,25 Euro zu stecken scheinen würden. Das operative Ergebnis habe sich um 100% auf 5,5 Millionen verdoppelt und auch die Umsätze seien auf 51,5 Millionen Euro angezogen. Der Gewinn vor Abschreibungen, Zinsen und Steuern (EBITDA) sei sogar von 22,8 Mio. Euro auf stolze 26,2 Mio. Euro geklettert. Wie gut das operative Geschäft im Moment laufe, zeige sich auch am Mittelzufluss aus laufender Geschäftstätigkeit, welcher von t -0,3 Mio. Euro auf gut 3,5 Mio. Euro in 2003 gestiegen sei. Die Insolvenz und ein Totalverlust bei einem Investment in PrimaCom könne jederzeit drohen.
Doch trotzdem sehen die Experten von "Smallcap Investor" den Konzern PrimaCom auf dem aktuellen Niveau als hoch interessant an. Ein Kursziel lasse sich nur schwer bestimmen. Doch könne das Dickicht gelichtet und ein seriös arbeitendes Management installiert werden, so seien Kurse von über 5 Euro nicht unrealistisch. Auch ein eventuelles Übernahmeangebot sollte über 1 Euro liegen. Aus diesem Grund könnte PrimaCom zur Chance des Jahres 2004 werden.
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