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Cenit kaufen
01.09.2003
Independent Research
Die Analysten von Independent Research empfehlen weiterhin, die Aktien der Cenit AG (ISIN DE0005407100 / WKN 540710) zu kaufen.
Die Zahlen zum zweiten Quartal seien gut ausgefallen. Sowohl operativ als auch beim Nettoergebnis sei der Turnaround erreicht worden. Auch der operative Cash Flow sei bereinigt um Veränderungen des Nettoumlaufvermögens positiv gewesen.
Die Hardwareumsätze seien weiter reduziert worden. Die Situation in sämtlichen Geschäftsfeldern verbessere sich. Der einzige Verlustbringer im Konzern sei im abgelaufenen Quartal der Bereich Infrastrukturservices gewesen. Hier sei ein geringer operativer Verlust ausgewiesen worden. Durch die Restrukturierung sei die Bilanz nun bereinigt. Risiken würden nach Ansicht der Analysten von Independent Research nun primär im operativen Geschäft in Form der starken Tendenz des Marktes zu Festreisprojekten bestehen.
Im Rahmen eines DCF-Modells habe man einen fairen Wert für die Aktie von 6,14 Euro ermittelt. Das zweite Quartal habe das Unternehmen dem kommunizierten Ziel, in 2003 ein positives Konzernergebnis zu erzielen, näher gebracht. Mit einem KGV 2004e von 6 sei die Aktie nun attraktiv bewertet.
Die Analysten von Independent Research empfehlen weiterhin, die Aktien der Cenit AG zu kaufen.
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