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United States Steel "buy"
23.04.2003
Merrill Lynch
Die Wertpapierspezialisten von Merrill Lynch nehmen ein Upgrade ihres Ratings für die Aktie des US-amerikanischen Stahlkonzerns United States Steel (ISIN US9129091081 / WKN 529498) von "neutral" auf "kaufen" vor.
Die Analysten seien der Ansicht, dass aufgrund der Auswirkungen der nun erfolgten Genehmigung für die Übernahme von National Steel und der allgemeinen Konsolidierung der US-amerikanischen Stahlindustrie jetzt der Zeitpunkt gekommen sei, in das Wertpapier von US Steel zu investieren. Die Unternehmensleitung von US Steel habe bekannt gegeben, dass das zuständiges Insolvenzgericht die Genehmigung zur Übernahme von National Steel zu einem Preis von 1,05 Mrd. USD erteilt habe. Die Kostenersparnis aus dieser Übernahme werde innerhalb der nächsten 2 Jahre 200 Mio. USD aus Synergieeffekten und 170 Mio. USD aus Lohnkosten betragen.
Es werde damit gerechnet, dass US Steel im 1. Jahr nach der Übernahme auf den Gebieten EPS und Cash Flow profitieren werde. Derzeit liege die Prognose für das Geschäftsjahr 2003 bei einem Verlust pro Aktie von 0,60 USD. Im Finanzjahr 2004 könnte dann ein positives EPS von 0,60 USD erzielt werden. Auf der Grundlage einer Analyse des Discounted Cash Flow würden die Experten das 12-Monats-Kursziel für die US Steel Aktie nun bei 20 USD sehen.
Diese Fakten erwägend raten die Investmentbanker von Merrill Lynch jetzt zum Kauf der Aktie von United States Steel. Das Volatilitätsrisiko des Wertpapiers stufen sie als "durchschnittlich" ein.
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