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MVV Energie halten
05.12.2002
Independent Research
Die Analysten von Independent Research empfehlen derzeit, die Aktien der MVV Energie AG (WKN 725590) zu halten.
Die Gesellschaft habe vorläufige Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2001/2002 veröffentlicht.
Demnach habe die Gesellschaft im abgelaufenen Geschäftsjahr einen Umsatz von 1,679 Milliarden Euro, ein EBITDA von 258 Millionen Euro, ein EBIT von 144 Millionen Euro, einen Jahresüberschuss nach Fremdanteilen von 50 Millionen Euro und einen Gewinn je Aktie von 1,00 Euro erzielt.
Der Konzern habe wie von den Analysten von Independent Research erwartet die Profitabilität nicht steigern können. So habe die Ausweitung des margenschwachen Stromhandels und die Konsolidierung von ertragsschwächeren Beteiligungen für eionen unterproportionalen Ergebnisanstieg gesorgt. Das Umsatzwachstum werde im wesentlichen durch die Vollkonsolidierungen der im letzten Geschäftsjahr erworbenen Beteiligungen verursacht. Inden nächsten beiden Monaten gehe man von keinen größeren Akquisitionen aus.
Aufgrund des verhältnismäßig warmen Winters rechnen die Analysten von Independent Research auf operativer Ebene in den ersten Monaten des laufenden Geschäftsjahres mit keinem außergewöhnlich guten Ergebnis. Die Gesellschaft habe sich gezielt in Polen im Bereich Fernwärme verstärkt und sei mittlerweile einer der größten Fermwärmeanbieter in Europa. Durch den Verkauf der GVS-Beteiligung erwarte der Konzern einen Buchgewinn von 140 Millionen Euro im laufenden Geschäftsjahr. Dieser könne dann auch das EBIT deutlich erhöhen. Die Entscheidung der Kartellbehörden für die Zustimmung zu diesem Verkauf erwarte der Konzern Ende Januar. Für das laufende Geschäftsjahr würden die Analysten von Independent Research die Schätzungen zum jetzigen Zeitpunkt beibehalten. Bei einem KGV 2002/2003e von 11 sehe man derzeit keinen Handlungsbedarf.
Die Analysten von Independent Research empfehlen weiterhin, die Aktien der MVV Energie AG zu halten.
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