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Stratec Biomedical kaufenswert
12.11.2002
BioTech-World
Dem langfristig ausgerichteten Anleger empfehlen derzeit die Analysten von "BioTech-World" die Aktien von Stratec Biomedical Systems (WKN 728900) zum Einstieg.
Stratec entwickle und produziere schwerpunktmäßig Systeme zur Analyse von Blut oder anderen Flüssigkeiten, wobei die analytischen Prozesse automatisiert würden. Die Kunden von Stratec würden aus den Bereichen Hygiene, Umweltanalytik und der Bio- und Pharmaforschung kommen. Das System zur Analyse von Hormonen und Tumormarkern, werde vom Unternehmen als besonders wichtig hervorgehoben.
Das besondere an diesem System sei, dass es im Gegensatz zu anderen auf dem Markt befindlichen Systemen für vollautomatische Analytik, ohne den Einsatz von radioaktivem Material auskomme. Weitere vollautomatische Analyseautomaten seien für die Blutgerinnungsanalyse, die Analyse von Virus-Antikörpern und Auto-Immun-Erkrankungen entwickelt worden. In der Entwicklungsphase würden sich Systeme zur vollautomatischen Blutgruppenanalyse und für die Identifikation und Resistenz von bakteriellen Krankheitserregern befinden.
Stratec habe sich inzwischen weltweit einen Namen für Spezialaufgaben in der Automatisierung der Probenvorbereitung und -verteilung für Systeme in der Analytik und Diagnostik gemacht. Es würden Kooperationsverträge mit namhaften Diagnostik Herstellern (z.B. Bayer) bestehen. Der theoretisch erreichbare Markt von Stratec betrage jährlich etwa 3 Milliarden US-Dollar. Dieser Markt werde noch überwiegend von den Instrumentierungsabteilungen der Diagnostika-Hersteller selbst besetzt. Jedoch nehme der Outsourcing-Umfang dieser Diagnostika-Hersteller weiter zu.
Laut IAS-Erfolgsrechnung hätten die Erlöse im ersten Halbjahr 2002 auf 11,1 Millionen Euro (Vorjahr: 12,2 Millionen Euro) nachgegeben. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) habe bei 0,7 Millionen Euro (Vorjahr: 0,8 Millionen Euro) gelegen. Der Gewinn sei einen Hauch auf 0,4 Millionen Euro gesunken. Die Cash-Positionen hätten sich per Ende Juni auf 0,6 Millionen Euro (Vorjahr: 0,1 Millionen Euro) aufgestellt.
Die Bankschulden hätten 4,4 Millionen Euro (Vorjahr: 5,2 Millionen Euro) betragen. Gerüchte um Gewinnwarnungen seien vom Finanzvorstand dementiert und die Ziele für 2002 bekräftigt worden. Die leicht schlechteren Zahlen für die ersten beiden Quartale sollten im zweiten Halbjahr wett gemacht werden, da sich die meisten Aufträge in diesen Zeitraum verlagert hätten.
Stratec sei im profitablen Bereich der Bio- und Pharmazulieferer Unternehmen tätig. Die Vertriebskraft der Firma sei sehr gut, denn über 50 Prozent der Entwicklungs- und Produktionsverträge auf dem Stammmarkt von Stratec seien trotz starker Konkurrenz von dieser SDAX-Perle abgeschlossen worden.
Der Trend hin zum Outsourcing bei Pharma- und Biotechnologiefirmen, lasse die Zukunft rosig erscheinen, auch wenn dies die Zahlen des ersten Halbjahres nicht voll wiedergegeben hätten. Das erfahrene Management und eine sehr breite Produktpalette würden den Zulieferer zu keinem typischen Biotech-Investment machen. "BioTech-World" erwarte, dass die Zahlen für 2002 eingehalten oder sogar übertroffen würden und sehe Stratec als attraktive Beimischung für ein Biotech-Depot.
Für langfristige Investoren bietet sich nach Ansicht der Analysten von "BioTech-World" auf dem derzeitigen Kursniveau eine attraktive Einstiegsgelegenheit, da Stratec auf Grund der schwierigen Lage für Biotechs allgemein zu stark abgestraft worden sei.
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