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alstria office-REIT-Aktie: Mieter haben keinen Anreiz auszuziehen
31.08.2012
Morgan Stanley
New York (www.aktiencheck.de) - Bart Gysens, Christopher Fremantle und Bianc Riemer, Analysten von Morgan Stanley, stufen die Aktie von alstria office-REIT (ISIN DE000A0LD2U1 / WKN A0LD2U) unverändert mit "overweight" ein, erhöhen aber das Kursziel von 9,10 auf 10,80 EUR.
Im Rahmen einer Studie zur pan-europäischen Immobilienbranche werde am Sektorenrating "attractive" festgehalten. Abgesehen von einer Abschwächung der Fundamentaldaten gebe auch das Bewertungsniveau Anlass zur Sorge. Auf NAV-Basis erscheine der Sektor ausreichend bewertet.
Die Gewinnsicherheit des Sektors rufe bei Investoren aber zunehmend Interesse hervor. Die Immobilienbranche werde als weniger risikoreich wahrgenommen als andere Finanz-Subsektoren.
Die Wohnimmobilienbranche in Deutschland verfüge über sehr attraktive Fundamentaldaten. Die Bewertung des alstria-Portfolios liege immer noch auf dem Niveau wie zu Zeiten der Kreditkrise. Im Vergleich zur Peer Group bestehe bei der Portfolio-Bewertung mehr Widerstandsfähigkeit. alstria habe Qualitätsmieter, die angesichts der Miethöhen kaum finanzielle Anreize hätten auszuziehen. Abgesehen davon sei alstria gut finanziert. Kurzfristig stünden keine Fälligkeiten an. Die Bedenken der Investoren seien übertrieben. Mit einem Abschlag von 26% auf den NAV erscheine die Bewertung reizvoll
Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten von Morgan Stanley für die alstria office-REIT–Aktie weiterhin "overweight". (Analyse vom 29.08.11)
(31.08.2012/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen halten an dem analysierten Unternehmen eine Beteiligung in Höhe von mindestens 1 Prozent des Grundkapitals.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen gehörte einem Konsortium an, das die innerhalb von fünf Jahren zeitlich letzte Emission von Wertpapieren der Gesellschaft übernommen hat. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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