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S.A.G: Solarstrom-Aktie: Unternehmen erwartet positives EBIT
30.08.2012
Independent Research
Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Sven Diermeier, Analyst von Independent Research, bestätigt seine Empfehlung "kaufen" für die Aktie von S.A.G. Solarstrom (ISIN DE0007021008 / WKN 702100)
Das einst zu den Pionieren der Photovoltaik zählende Unternehmen habe mit den Daten für das erste Halbjahr 2012 bspw. mit einem EBIT von -1,93 Mio. EUR deutlich unter den Analystenerwartungen gelegen. Als wesentlicher Belastungsfaktor sei Italien identifiziert worden, wo man unter den regulatorischen und Finanzierungsbedingungen gelitten habe. So seien dort kaum adäquate Projektfinanzierungen verfügbar.
Gegenüber dem ersten Quartal habe das zweite Quartal aber eine Verbesserung der Umsatz- und Ergebnissituation gezeigt. Im Ausblick auf den Absatz in 2012 habe die Unternehmensführung nun zu einer vorsichtigeren Wortwahl gegriffen, nachdem zuvor noch von einer "deutlichen Steigerung" gesprochen worden sei, werde nun von einer "Steigerung" ausgegangen. Allerdings halte das Management weiterhin an der Aussicht auf ein positives EBIT fest.
Die Analysten hätten ihre Schätzungen überarbeitet und dabei das EPS 2012e von -0,04EUR auf -0,24 EUR sowie das EPS 2013e von 0,20 EUR auf 0,05 EUR gesenkt. Beim Kursziel habe es ebenso eine Korrektur von 2,80 EUR auf 2,30 EUR gegeben. Aus ihrer Sicht sei die von der Deutschen Bank (ISIN DE0005140008 / WKN 514000) erhaltene Projektfinanzierung von 65 Mio. EUR bis September 2013 als Vertrauensbeweis in das diversifizierte Geschäftsmodell sowie das S.A.G.-Management zu werten.
Die Aktie von S.A.G. Solarstrom verfügt nach Einschätzung der Analysten von Independent Research über ein Aufwärtspotenzial von 19% und sie bestätigen ihre Empfehlung "kaufen". (Analyse vom 30.08.2012) (30.08.2012/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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