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KWG Kommunale Wohnen-Aktie: exzellente Halbjahreszahlen führen zu neuer Gewinneinschätzung
21.08.2012
SRC Research
Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Die Analysten von SRC Research, Stefan Scharff und Denis Kuhn, halten an ihrer "buy"-Empfehlung für die KWG Kommunale Wohnen-Aktie (ISIN DE0005227342 / WKN 522734) fest.
Das Hamburger Wohnimmobilienunternehmen habe am 16. August 2012 seinen Halbjahresbericht veröffentlicht, nachdem am 31. Juli bereits vorläufige Ergebniszahlen veröffentlicht worden seien. Der Umsatz im abgelaufenen ersten Halbjahr 2012 habe sich auf knapp 13 Mio. Euro (+26%) belaufen, bei Nettokaltmieten von 9 Mio. Euro (+30%). Das operative Ergebnis (EBIT) habe sogar auf rund 26 Mio. Euro gesteigert werden können, nach rund 7 Mio. Euro in der Vorjahresperiode. Die Funds from Operations (FFO) hätten sich auf etwa 1,2 Mio. Euro versechsfacht. Neben der erfolgreichen Steigerung der Durchschnittsmieten (jetzt 4,84 Euro pro qm) sei auch die weitere Senkung der Leerstandsquote auf nunmehr exzellente 2,5% im Kernportfolio für den deutlichen Anstieg der Cash-Einnahmen verantwortlich gewesen.
Darüber hinaus habe die KWG im ersten Halbjahr von einem positiven Effekt der Erstkonsolidierung der Wuppertaler BWAG in Höhe von rund 13 Mio. Euro profitiert. Die Analysten hätten in ihrem Update vom 15. Mai bereits auf diesen zu erwartenden Effekt hingewiesen. Das Nettoergebnis für die ersten sechs Monate habe somit bei über 20 Mio. Euro gelegen. Aufgrund der exzellenten Halbjahreszahlen hätten die Analysten ihre Gewinnschätzung für das laufende Geschäftsjahr auf knapp 25 Mio. Euro angehoben.
Die Analysten seien überzeugt, dass die exzellenten Halbjahreszahlen sowie der schnell voranschreitende Ausbau des Bestandes zu attraktiven Konditionen die Aufmerksamkeit für das Unternehmen nachhaltig positiv beeinflussen würden und die Gesellschaft ihren derzeitigen Abschlag von rund 40% zu ihrem derzeitigen NAV von 8,62 Euro je Aktie weiter reduzieren könne.
Daher bestätigen die Analysten von SRC Research sowohl ihre Kaufempfehlung mit dem Rating "buy" als auch ihr Kursziel von 8,00 Euro für die Aktie der KWG Kommunale Wohnen. (Analyse vom 20.08.2012) (21.08.2012/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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