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Prime Office-REIT-Aktie: Unternehmen bestätigt Ausblick und Dividende
10.08.2012
SRC Research
Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Denis Kuhn und Stefan Scharff, Analysten von SRC Research, stufen die Aktie der Prime Office-REIT (ISIN DE000PRME012 / WKN PRME01) nach wie vor mit "buy" ein.
Das Unternehmen habe heute seinen Halbjahresbericht veröffentlicht. Wie von den Analysten erwartet, habe das Unternehmen stabile Mieteinnahmen von 36,6 Mio Euro (SRC-Schätzung: 36,4 Mio. Euro), sowie ein operatives Ergebnis (EBIT) von 18,6 Mio. Euro (SRC-Schätzung: 18,5 Mio. Euro) ausweisen können. Neben den stabilen Mieteinnahmen habe das Halbjahresergebnis auch ein negatives Bewertungsergebnis von rund 9 Mio. wegen vorsichtigerer Schätzungen des Immobilienbewerters aufgrund der Ende des Jahres bzw. Ende des ersten Quartals 2013 auslaufenden Mietverträge in Frankfurt und Düsseldorf geprägt. Das Nettoergebnis habe bei 2,4 Mio. Euro gelegen, nach rund 6,3 Mio. Euro im Vorjahreszeitraum, und habe somit die Schätzung der Analysten von 2,3 Mio. Euro leicht übertreffen können.
Der Substanzwert (NAV) je Aktie habe zum Halbjahr 8,86 Euro betragen (SRC-Schätzung 8,87 Euro), nach 9,16 Euro zum Ende des ersten Quartals. Die Analysten würden zum Jahresende 2012 allerdings wieder einen NAV von deutlich über 9 Euro je Aktie erwarten. Bei einem derzeitigen Kurs von rund 3,40 Euro je Aktie ergebe sich weiter ein NAV-Abschlag von über 60% bei einer prognostizierten Dividendenrendite von über 5% für dieses Jahr. Das Unternehmen habe darüber hinaus seine Guidance bezüglich FFO (17 bis 19 Mio. Euro) sowie die Dividende (9 bis 12 Mio. Euro) noch einmal bestätigt. Die Analysten würden daher an ihren Schätzungen sowie ihrem Bewertungsmodell aus ihrer Opening Coverage festhalten. Ihre Peer Group-Analyse, basierend auf vier unterschiedlichen Bewertungsansätzen, ergebe nach wie vor einen durchschnittlichen fairen Wert je Aktie von etwas über 6 Euro.
Die Analysten von SRC Research bestätigen daher ihre Kaufempfehlung für die Aktie der Prime Office-REIT mit dem Rating "buy" und halten ebenfalls an ihrem Kursziel von 5,50 Euro fest. (Analyse vom 09.08.2012) (10.08.2012/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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