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Praktiker-Aktie: Gewinnplanungen für 2014 sind zu optimistisch
27.07.2012
Cheuvreux
Amsterdam (www.aktiencheck.de) - Jürgen Kolb, Analyst von Cheuvreux, stuft die Aktie von Praktiker (ISIN DE000A0F6MD5 / WKN A0F6MD) unverändert mit "underperform" ein und bestätigt das Kursziel von 1,30 EUR.
Praktiker habe im abgelaufenen Quartal erneut schwächer abgeschnitten als angenommen. Neben einem schwachen Monat April in Deutschland würden sich auch die internationalen Märkte weiterhin in schwacher Verfassung präsentieren. Max Bahr habe dagegen solide Trends verzeichnet.
Das Unternehmen sehe sich im Hinblick auf die Sicherung der finanziellen Basis kurz vor dem Erfolg, um das Restrukturierungsprogramm umsetzen zu können.
Während der Telefonkonferenz habe der Finanzvorstand für das Kalenderjahr 2012 ein EBITA-Ziel von 100 Mio. EUR genannt. Dabei werde eine Marge von 3,5% avisiert. Die Planung dürfte derweil für den Fall gelten, dass die Entwicklung optimal verlaufe. Demgegenüber belaufe sich die Cheuvreux-Analyse nur auf 55 Mio. EUR. Dabei seien auch schon eine erfolgreiche Umflaggung einiger Praktiker-Märkte und eine Stabilisierung der Geschäftsbedingungen in Osteuropa berücksichtigt.
Das Chance/Risiko-Profil des Titels bleibe unattraktiv.
Die Analysten von Cheuvreux bestätigen ihr Votum "underperform" für die Praktiker-Aktie. (Analyse vom 27.07.12) (27.07.2012/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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