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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 1,50 € |
1,51 € |
-0,017 € |
-1,12 % |
23.04/12:09 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0007314007 |
731400 |
- € |
- € |
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Heidelberger Druck-Aktie: Erreichen des operativen Gewinnziels ist zweifelhaft
15.06.2012
Cheuvreux
Amsterdam (www.aktiencheck.de) - Hans-Joachim Heimbürger, Analyst von Cheuvreux, stuft die Aktie von Heidelberger Druck (ISIN DE0007314007 / WKN 731400) unverändert mit "outperform" ein und bestätigt das Kursziel von 2,00 EUR.
Die drupa sorge für positive Einflüsse bei Umsatz und Auftragseingängen. Exklusive Sondereffekte stelle das Management ein positives operatives Ergebnis in 2012/13 in Aussicht. Der Vorsteuergewinn werde jedoch nimmer im deutlich negativen Bereich erwartet.
Im Geschäftsjahr 2013/14 rechne Heidelberger Druck mit Kosteneinsparungen von 180 Mio. EUR. Neben einem operativen Gewinn von 150 Mio. EUR werde auch ein positives Nettoergebnis angestrebt.
Das Management versuche die Story zu verkaufen, dass die Prognosen in den nächsten beiden Jahren erreicht werden könnten, auch wenn die Guidance in den letzten drei Jahren mehrere Male verfehlt worden sei. Angesichts des eingetrübten makroökonomischen Umfelds sei es zweifelhaft, ob Heidelberger Druck das angestrebte operative Ergebnis von 150 Mio. EUR erreiche. Verbesserte interne Abläufe dürften von den negativen konjunkturellen Einflüssen aufgezehrt werden.
Die desaströse Kursentwicklung habe dieses Szenario aber schon eingepreist. Insofern könne nicht mehr zu einem Verkauf der Aktie geraten werden.
Die Einschätzung der Analysten von Cheuvreux für die Heidelberger Druck-Aktie lautet weiterhin "outperform". (Analyse vom 15.06.2012) (15.06.2012/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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