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C.A.T. oil-Aktie: überzeugende Entwicklung im ersten Quartal
06.06.2012
Erste Group Bank
Wien (www.aktiencheck.de) - Gerald Walek, Analyst der Erste Group Bank, stuft die Aktie von C.A.T. oil (ISIN AT0000A00Y78 / WKN A0JKWU) von "hold" auf "accumulate" herauf.
Unterstützt durch einen gestiegenen Umsatz je Einheit und die Aufwertung des Russischen Rubels sei die EBIT-Marge von C.A.T. oil im ersten Quartal 2012 auf 5,3% in die Höhe gesprungen. Das EBIT habe im Jahresvergleich um das 6,5-Fache zugenommen. Angesichts des soliden Cash Flows sei die Nettoverschuldung des Unternehmens leicht auf 48,5 Mio. EUR gesunken. Die stabile operative Performance von C.A.T. oil zeige, dass das Unternehmen selbst bei schwächeren Ölpreisen gut operieren könne.
Bei der Erste Group Bank halte man die Aufwertung des Russischen Rubels gegenüber dem Euro und eine Steigerung des Ölpreises für die wichtigsten Katalysatoren für die C.A.T. oil-Aktie. Die EPS-Prognose für die Jahre 2012 und 2013 werde von 0,46 EUR auf 0,47 EUR und von 0,59 EUR auf 0,60 EUR angehoben. Daraus ergebe sich für die Aktie ein KGV von 10,6 bzw. 8,4. Aufgrund der schwachen Aktienkursentwicklung habe man das Rating angehoben. Da die Nettoverschuldung von C.A.T oil unerwartet hoch sei, senke man das Kursziel für die Unternehmensaktie bei einem Horizont von zwölf Monaten von 6,60 EUR auf 5,90 EUR.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Erste Group Bank nun das Rating "accumulate" für die Aktie von C.A.T. oil. (Analyse vom 06.06.12) (06.06.2012/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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