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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 35,86 € |
35,50 € |
+0,36 € |
+1,01 % |
20.04/12:36 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE000A0JL9W6 |
A0JL9W |
- € |
- € |
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VERBIO-Aktie: Biogasgeschäft erreicht Gewinnschwelle
10.05.2012
Montega AG
Hamburg (www.aktiencheck.de) - Wais Samadzada und Alexander Drews, Analysten der Montega AG, stufen die Aktie von VERBIO (ISIN DE000A0JL9W6 / WKN A0JL9W) von "halten" auf "kaufen" herauf.
VERBIO habe heute Q1-Zahlen veröffentlicht und diese anschließend in einer Telefonkonferenz erläutert. Der Umsatz sei aufgrund höherer Marktpreise sowie gestiegener Absatzvolumina auf 200,7 Mio. Euro gestiegen (Q1 2011: 142,5 Mio. Euro), das EBIT habe sich auf 4,3 Mio. Euro verbessert (Q1 2011: 3,2 Mio. Euro). Für das Rumpfgeschäftsjahr 2012 (ab Sommer Umstellung auf neues Fiskaljahr) sowie das neue Geschäftsjahr 2012/13 habe das Unternehmen die Guidance bestätigt.
Der Umsatzanstieg gegenüber dem Vorjahresquartal um 58,2 Mio. Euro resultiere sowohl aus den höheren Absatzpreisen als auch höheren Absatzmengen in den Biodiesel- und Bioethanolsegmenten. Im Vergleich zum Vorquartal sei der Umsatz jedoch aufgrund einer traditionell schwächeren Nachfrage im Frühjahr leicht zurückgegangen (Umsatz Q4 2011: 214,6 Mio. Euro). Das EBIT habe sich dennoch auf 4,3 Mio. Euro verbessert (Q4 2011: 3,6 Mio. Euro).
Während VERBIO im Biodieselsegment nur ein EBIT von 0,5 Mio. Euro verbucht habe (Termingeschäfte belasteten Ergebnis mit 3 Mio. Euro), habe das Bioethanolgeschäft trotzt einer ebenfalls niedrigeren Auslastung (qoq) zum ersten Mal seit fünf Quartalen wieder ein positives Segmentsergebnis von 1,9 Mio. Euro erzielt (beinhalte Termingeschäfte von +1,4 Mio. Euro). Verantwortlich hierfür sei die abgeschlossene Entwicklung des Biogasproduktionsprozesses. Durch die stabile Kuppelproduktion sollte es VERBIO in den nächsten Quartalen gelingen, die Materialkostenquote sukzessive zu reduzieren.
Für das Rumpfgeschäftsjahr 2012 und das neue Fiskaljahr 2012/13 habe der Vorstand die Guidance bekräftigt. Demnach solle sich der Umsatz in H1 2012 auf 350 bis 400 Mio. Euro belaufen, bei einem EBITDA auf Vorjahresniveau (7,4 Mio. Euro). Für 2012/13 solle der Umsatz zwischen 700 und 800 Mio. Euro liegen, bei einem EBITDA von 40 bis 45 Mio. Euro. Angesichts der guten Geschäftsentwicklung im abgelaufenen Quartal würden die Analysten ihre Prognosen unverändert lassen.
VERBIOs Aktienkurs habe in den letzten Wochen deutlich nachgegeben und notiere aktuell bei 2,64 Euro. Vor dem Hintergrund einer sich abzeichnenden Ergebnisverbesserung durch die Stabilisierung des Biogasproduktionsprozesses, die nach Erachten der Analysten den wesentlichen Werttreiber für VERBIO darstelle, würden sie diesen Kursrücksetzer für unbegründet halten.
Die Analysten der Montega AG stufen die VERBIO-Aktie von "halten" auf "kaufen" hoch. Das Kursziel betrage weiterhin 3,60 Euro. (Analyse vom 10.05.2012) (10.05.2012/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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