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| DE000A0JQ5U3 |
A0JQ5U |
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Manz-Aktie: Verlagerung des Mix treibt Gewinnprognosen an
04.04.2012
Citigroup
New York (www.aktiencheck.de) - Jason Chanell, Timothy M. Arcuri, Seth Tennant und Timothy Lam, Analysten der Citigroup, stufen die Manz-Aktie (ISIN DE000A0JQ5U3 / WKN A0JQ5U) weiterhin mit "neutral" ein.
Manz vollziehe eine Verlagerung hin zu margenträchtigeren Aktivitäten. In der Konsequenz sei die defizitäre Solarsparte nur noch ein kleiner Teil der Manz-Gruppe und werde in diesem Jahr vermutlich 18% zum Umsatz beisteuern. Die Analysten der Citigroup hätten ihre Umsatzschätzung für die FPD-Sparte angehoben. Ferner werde die Margenannahme für diesen Bereich und das viel versprechende Geschäft mit Lithium-Ionen-Batterien nach oben revidiert.
Obwohl die Umsatzprognose für 2012 insgesamt nur um 2,8% auf 258,8 Mio. EUR angehoben worden sei, setze man die EBIT-Schätzung aufgrund der Mixverlagerung um 78% auf 8,9 Mio. EUR herauf. Die EPS-Prognose für 2012 und 2013 werde von 0,61 EUR auf 1,27 EUR und von 2,62 EUR auf 2,89 EUR erhöht. Daraus ergebe sich für die Manz-Aktie ein KGV von 21,7 bzw. 9,6. Da in diesem Jahr weniger als 20% des Umsatzes im Solarbereich erzielt werden dürften, sei die Einstufung des Titels als Solarwert unangebracht. Der Aktienkurs werde hauptsächlich durch Neuaufträge angetrieben, weshalb man im ersten Halbjahr 2012 wenig Potenzial für den Aktienkurs sehe. Das Kursziel der Manz-Aktie werde mit 31,00 EUR beibehalten.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten der Citigroup für die Aktie von Manz unverändert "neutral". (Analyse vom 03.04.12) (04.04.2012/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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